La caída del 33% en el precio de Journey Medical Corporation (NASDAQ:DERM) demuestra que el sentimiento está a la altura de los ingresos

Las acciones de Journey Medical Corporation(NASDAQ:DERM) han retrocedido un considerable 33% en el último mes, revirtiendo buena parte de su sólido rendimiento reciente. La buena noticia es que en el último año, la acción ha brillado como un diamante, ganando un 104%.

Dado que su precio ha caído sustancialmente, Journey Medical podría estar enviando señales de compra en estos momentos con su ratio precio/ventas (o "P/S") de 1,2x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector farmacéutico en Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 3x e incluso P/S superiores a 18x no son nada fuera de lo común. Aunque no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

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¿Cómo se ha comportado Journey Medical recientemente?

Journey Medical podría estar haciéndolo mejor, ya que últimamente sus ingresos han crecido menos que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el rendimiento poco alentador de los ingresos, lo que ha reprimido el crecimiento del ratio P/S. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la dirección futura del precio de la acción.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

El ratio P/S de Journey Medical sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, unos resultados peores que los del sector.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un aumento decente del 6,2% en sus ingresos. Esto se vio respaldado por un excelente periodo anterior en el que los ingresos aumentaron un 79% en total durante los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 0,7% anual, según las estimaciones del único analista que sigue la evolución de la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto de la industria crezca un 49% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

Teniendo esto en cuenta, está claro por qué el PER de Journey Medical es inferior al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

¿Qué podemos aprender de la PER de Journey Medical?

Los movimientos hacia el sur de las acciones de Journey Medical significan que su P/S se encuentra ahora en un nivel bastante bajo. Por lo general, advertimos que no se debe dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de Journey Medical confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su bajo PER. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. En estas circunstancias, es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo.

Dicho esto, tenga en cuenta que Journey Medical está mostrando 4 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer.

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