¿Está Celcuity (NASDAQ:CELC) utilizando demasiada deuda?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de un valor determinado, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que Celcuity Inc.(NASDAQ:CELC) tiene deuda en su balance. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero tenemos en cuenta los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

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¿Cuál es la deuda de Celcuity?

Como puede ver a continuación, a finales de junio de 2024, Celcuity tenía 96,2 millones de dólares de deuda, frente a los 36,0 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Pero también tiene 283,1 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 186,9 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cuál es la salud del balance de Celcuity?

Según el último balance presentado, Celcuity tenía pasivos por valor de 19,5 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 96,3 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 283,1 millones de dólares, así como de créditos por valor de 38,3 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 167,2 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este superávit sugiere que Celcuity está utilizando la deuda de una forma que parece segura y conservadora. Debido a su sólida posición de activos netos, no es probable que tenga problemas con sus prestamistas. En pocas palabras, el hecho de que Celcuity tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda de forma segura. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Celcuity para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Dada su falta de ingresos operativos significativos, los accionistas de Celcuity sin duda esperan que pueda financiarse hasta que tenga un producto rentable.

¿Cuál es el riesgo de Celcuity?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y el hecho es que en los últimos doce meses Celcuity perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Y durante el mismo periodo registró un flujo de caja libre negativo de 67 millones de dólares y una pérdida contable de 83 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que tiene una tesorería neta de 186,9 millones de dólares. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. Aunque su balance parece suficientemente líquido, la deuda siempre nos pone un poco nerviosos si una empresa no produce flujo de caja libre con regularidad. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia en Celcuity (¡de las cuales 2 son significativas!) que debería conocer.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas que no tengan deudas netas. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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