Capricor Therapeutics, Inc. (NASDAQ:CAPR) podría haber corrido demasiado deprisa y demasiado pronto con el reciente desplome del 26% de su cotización

Desafortunadamente para algunos accionistas, el precio de las acciones de Capricor Therapeutics, Inc.(NASDAQ:CAPR) ha caído un 26% en los últimos treinta días, prolongando el dolor reciente. Si miramos el panorama general, incluso después de este mal mes, la acción ha subido un 32% en el último año.

Incluso después de una caída tan grande en el precio, la relación precio-ventas (o "P / S") de Capricor Therapeutics de 14,3x todavía podría hacer que se vea como una venta fuerte en este momento en comparación con otras empresas en la industria de biotecnología en los Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P / S por debajo de 8x e incluso P / S por debajo de 2x son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

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Cómo ha evolucionado Capricor Therapeutics

Mientras que la industria ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Capricor Therapeutics han ido a la inversa, lo que no es bueno. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos cambiará de rumbo. Es de esperar que así sea, ya que, de lo contrario, se estaría pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de los ingresos sobre el elevado PER?

La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un P / S tan empinada como la de Capricor Therapeutics es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de eclipsar a la industria decididamente.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 12% en los ingresos de la empresa. A pesar de ello, la empresa ha conseguido aumentar enormemente sus ingresos en los tres últimos años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico, pero los inversores querrán preguntarse por qué ahora está en declive.

Pasando al futuro, las estimaciones de los siete analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos deberían crecer un 103% cada año durante los próximos tres años. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 157%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

Teniendo esto en cuenta, creemos que no tiene sentido que el PER de Capricor Therapeutics supere al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe pesando en la cotización.

La última palabra

Las acciones de Capricor Therapeutics pueden haber sufrido, pero su P/S sigue siendo alto. Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Hemos llegado a la conclusión de que Capricor Therapeutics cotiza actualmente con un P/S muy superior al esperado, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. La debilidad de la estimación de ingresos de la empresa no presagia nada bueno para el elevado P/S, que podría sufrir una caída si no mejora la confianza en los ingresos. A estos niveles de precios, los inversores deberían mantener la cautela, sobre todo si las cosas no mejoran.

Siempre hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo: Capricor Therapeutics tiene 2 señales de advertencia que creemos que hay que tener en cuenta.

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