¿Está utilizando BioLife Solutions (NASDAQ:BLFS) la deuda de forma sensata?

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que BioLife Solutions, Inc.(NASDAQ:BLFS) utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda de BioLife Solutions?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para ver más detalles, muestra que BioLife Solutions tenía una deuda de 21,1 millones de dólares a finales de junio de 2024, una reducción desde los 25,5 millones de dólares de hace un año. Pero, por otro lado, también cuenta con 34,1 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 13,1 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de BioLife Solutions?

Según el último balance, BioLife Solutions tenía pasivos por valor de 30,8 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 22,7 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 34,1 millones de dólares en efectivo y 18,1 millones de dólares en cuentas a cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, el pasivo es superior en 1,34 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Esta situación indica que el balance de BioLife Solutions parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a sus activos líquidos. Por tanto, es muy poco probable que esta empresa de 1.010 millones de dólares carezca de liquidez, pero aun así merece la pena vigilar su balance. Aunque tiene pasivos dignos de mención, BioLife Solutions también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda de forma segura. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de BioLife Solutions para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

El año pasado, BioLife Solutions registró pérdidas antes de intereses e impuestos, y de hecho redujo sus ingresos un 2,4%, hasta 140 millones de dólares. No es lo que esperábamos.

¿Cuál es el riesgo de BioLife Solutions?

No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y observamos que BioLife Solutions tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. En el mismo periodo, registró un flujo de caja libre negativo de 7,8 millones de dólares y una pérdida contable de 64 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que tiene una tesorería neta de 13,1 millones de dólares. Esta cantidad significa que la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. En general, diríamos que la acción es un poco arriesgada, y normalmente somos muy cautos hasta que vemos un flujo de caja libre positivo. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 1 señal de advertencia con BioLife Solutions , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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