¿Tiene AnaptysBio (NASDAQ:ANAB) un balance saneado?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y preocupa a todo inversor práctico que conozco". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que AnaptysBio, Inc.(NASDAQ:ANAB) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, sobre todo cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuánta deuda tiene AnaptysBio?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que AnaptysBio tenía 311,3 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023; más o menos lo mismo que el año anterior. Pero, por otro lado, también tiene 413,0 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 101,8 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de AnaptysBio?

Los últimos datos del balance muestran que AnaptysBio tenía obligaciones por valor de 39,2 millones de dólares que vencían dentro de un año, y obligaciones por valor de 327,8 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 413,0 millones de dólares, así como de créditos por valor de 3,27 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 49,4 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que AnaptysBio probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, el hecho de que AnaptysBio tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de AnaptysBio para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, AnaptysBio no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 233%, hasta los 15 millones de dólares. En lo que se refiere al crecimiento de los ingresos, ¡eso es como clavar la canasta ganadora del partido!

¿Cuál es el riesgo de AnaptysBio?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y en el último año, AnaptysBio tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), a decir verdad. De hecho, en ese tiempo gastó 98 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 148 millones. Pero la gracia salvadora son los 101,8 millones de dólares del balance. Con ese dinero, la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. Y lo que es más importante, los ingresos de AnaptysBio crecen a buen ritmo. Las empresas de alto crecimiento sin ánimo de lucro pueden ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia en AnaptysBio (¡una es un poco preocupante!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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