Con una participación del 64% en Spotify Technology S.A. (NYSE:SPOT), los inversores institucionales tienen mucho en juego.

Principales datos

• La elevada participación institucional implica que el precio de las acciones de Spotify Technology es sensible a sus acciones comerciales.
• Un total de 13 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa, con un 50% de la propiedad.
• La titularidad de información privilegiada en Spotify Technology es del 18%.

Para hacerse una idea de quién controla realmente Spotify Technology S.A.(NYSE:SPOT), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Y el grupo que posee la mayor parte del pastel son las instituciones, con un 64% de la propiedad. Dicho de otro modo, este grupo afronta el máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Y la semana pasada, los inversores institucionales acabaron siendo los más beneficiados después de que la empresa alcanzara los 101.000 millones de dólares de capitalización bursátil. Las ganancias de la semana pasada habrían impulsado aún más la rentabilidad de un año para los accionistas, que actualmente se sitúa en el 152%.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Spotify Technology, empezando por el gráfico siguiente.

Consulta nuestro último análisis de Spotify Technology

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Spotify Technology?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Vemos que Spotify Technology cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han analizado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. A continuación puedes ver los beneficios e ingresos históricos de Spotify Technology, pero ten en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Los inversores institucionales poseen más del 50% de la empresa, por lo que juntos probablemente puedan influir mucho en las decisiones del consejo de administración. Spotify Technology no es propiedad de fondos de cobertura. A partir de nuestros datos, deducimos que el mayor accionista es Sven Lorentzon (que también ostenta el título de máximo ejecutivo clave) con el 11% de las acciones en circulación. Suele considerarse una buena señal cuando personas con información privilegiada poseen un número significativo de acciones de la empresa, y en este caso, nos alegra ver que una persona con información privilegiada de la empresa desempeña el papel de accionista clave. Tencent Holdings Limited es el segundo mayor accionista, con un 8,2% de las acciones ordinarias, y Baillie Gifford & Co. posee alrededor del 7,7% de las acciones de la empresa. Además, el Consejero Delegado de la empresa, Daniel Ek, posee directamente el 6,6% del total de acciones en circulación.

Después de indagar un poco más, descubrimos que los 13 primeros poseen en conjunto el 50% de las acciones de la empresa, lo que sugiere que ningún accionista tiene un control significativo sobre la empresa.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Hay muchos analistas que cubren el valor, por lo que también merece la pena ver sus previsiones.

Información privilegiada sobre Spotify Technology

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración tienen información privilegiada. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los propios directivos de alto nivel forman parte del consejo.

En general, considero que tener información privilegiada es positivo. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen una proporción razonable de Spotify Technology S.A.. Es muy interesante ver que las personas con información privilegiada tienen una participación significativa de 18.000 millones de dólares en esta empresa de 101.000 millones de dólares. La mayoría estaría encantada de ver que el consejo invierte junto a ellos. Si lo deseas, puedes acceder a este gráfico gratuito que muestra las últimas operaciones realizadas por personas con información privilegiada.

Participación del público en general

Con una participación del 10%, el público en general, compuesto principalmente por inversores individuales, tiene cierto grado de influencia sobre Spotify Technology. Aunque este tamaño de la propiedad puede no ser suficiente para influir en una decisión política a su favor, todavía pueden tener un impacto colectivo en las políticas de la empresa.

Propiedad de empresas públicas

Podemos ver que las empresas públicas poseen el 8,2% de las acciones de Spotify Technology en circulación. No podemos estar seguros, pero es muy posible que se trate de una participación estratégica. Las empresas pueden ser similares o trabajar juntas.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero, para conocerla realmente, también debemos tener en cuenta otra información. Tomemos como ejemplo los riesgos: Spotify Technology presenta dos señales de advertencia que creemos que deberías tener en cuenta.

Si prefieres descubrir qué predicen los analistas en términos de crecimiento futuro, no te pierdas este informe gratuito sobre las previsiones de los analistas.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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