El crecimiento de los beneficios del 6,7% en 3 años no ha sido suficiente para traducirse en rendimientos positivos para los accionistas de Walt Disney (NYSE:DIS).

Para muchos inversores, el principal objetivo de la selección de valores es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero es prácticamente seguro que a veces se compran valores que no alcanzan la rentabilidad media del mercado. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de The Walt Disney Company(NYSE:DIS) han tenido esa experiencia, ya que el precio de la acción ha caído un 27% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 33%. Además, ha bajado un 15% en aproximadamente un trimestre. Eso no es muy divertido para los accionistas. Por supuesto, esta evolución del precio de la acción puede haberse visto influida por la caída del 9,4% del mercado en general, a lo largo del periodo.

Dado que Walt Disney ha perdido 20.000 millones de dólares de su valor en los últimos 7 días, veamos si la caída a largo plazo ha sido impulsada por la economía de la empresa.

Vea nuestro último análisis de Walt Disney

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Aunque el precio de la acción ha bajado en tres años, Walt Disney ha conseguido aumentar el BPA un 22% anual en ese tiempo. Dada la reacción del precio de la acción, se podría sospechar que el BPA no es una buena guía del rendimiento empresarial durante el periodo (quizás debido a una pérdida o ganancia puntual). Otra posibilidad es que las expectativas de crecimiento hayan sido poco razonables en el pasado.

Merece la pena echar un vistazo a otras métricas, porque el crecimiento del BPA no parece coincidir con la caída del precio de la acción.

Con una rentabilidad más bien escasa, de sólo el 1,0%, dudamos de que el precio de la acción se base en su dividendo. De hecho, los ingresos han aumentado un 6,6% en los tres últimos años, por lo que la caída de la cotización tampoco parece depender de los ingresos. Este análisis es somero, pero podría merecer la pena investigar Walt Disney más de cerca, ya que a veces las acciones caen injustamente. Esto podría suponer una oportunidad.

La siguiente imagen muestra cómo se han comportado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas debería ayudarle a formarse una opinión sobre Walt Disney

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Walt Disney han perdido un 12% este año (incluidos los dividendos), pero el mercado ha subido un 8,5%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 1,2%, cada año, durante cinco años. Puede que la reciente liquidación sea una oportunidad, por lo que valdría la pena comprobar los datos fundamentales en busca de indicios de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Walt Disney, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Aún así, tenga en cuenta que Walt Disney está mostrando 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Walt Disney no es la única acción que compran los iniciados. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas de pequeña capitalización con valoraciones atractivas que han estado comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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