Los ingresos de EchoStar Corporation (NASDAQ:SATS) no son suficientes para algunos inversores

Es posible que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/S") de 0,2x, EchoStar Corporation(NASDAQ:SATS) es un valor que merece la pena analizar, ya que casi la mitad de las empresas de medios de comunicación de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 1x, e incluso las P/S superiores a 3x no son fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de EchoStar?

EchoStar podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de los ingresos. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores creen que este pobre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Así que, aunque se podría decir que las acciones están baratas, los inversores buscarán una mejora antes de considerarlas un buen valor.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de EchoStar?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del sector para que los ratios P/S como el de EchoStar se consideren razonables.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 8,7%. A pesar de ello, la empresa ha conseguido aumentar enormemente sus ingresos en los tres últimos años. Así que, aunque la empresa ha hecho un gran trabajo en el pasado, es un tanto preocupante ver que el crecimiento de los ingresos disminuye tan duramente.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los siete analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los ingresos se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 0,7% anual en los próximos tres años. Con una previsión de crecimiento del sector del 4,4% anual, se trata de un resultado decepcionante.

En vista de ello, es comprensible que el PER de EchoStar se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los ingresos conduzca a una P/S estable a largo plazo. Existe la posibilidad de que la P/S caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora el crecimiento de sus ingresos.

¿Qué podemos aprender de la P/S de EchoStar?

Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Con unas previsiones de ingresos inferiores a las del resto del sector, no es de extrañar que la P/S de EchoStar se sitúe en el extremo inferior del espectro. Dado que otras empresas del sector prevén un crecimiento de los ingresos, las pobres perspectivas de EchoStar justifican su bajo ratio P/S. Es difícil que el precio de la acción suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 3 señales de advertencia para E choStar que debería tener en cuenta, y 2 de ellas no deberían pasarse por alto.

Si le interesan las empresas con un sólido crecimiento de los beneficios en el pasado, quizá desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y un bajo PER.

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