Cuando cerca de la mitad de las empresas del sector del Entretenimiento en Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") inferiores a 1,3x, es posible que considere a Formula One Group(NASDAQ:FWON.K) como una acción a evitar por completo con su ratio P/S de 5,1x. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de Formula One Group para los accionistas?
No cabe duda de que Formula One Group ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus ingresos más que la mayoría de las demás empresas. Parece que el mercado espera que esta forma continúe en el futuro, de ahí el elevado ratio P/S. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Formula One Group en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo una P/S tan elevada como la de Formula One Group es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.
Si analizamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 25%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 181%, ayudado por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 10% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 9,8%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos comparables.
En vista de ello, es curioso que el PER de Formula One Group se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento, bastante medias, y están dispuestos a pagar para exponerse al valor. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando el precio de la acción.
Conclusión sobre el PER de Formula One Group
En general, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Los analistas prevén que los ingresos de Formula One Group crezcan sólo a la par que los del resto del sector, lo que ha provocado que el elevado ratio P/S sea inesperado. Cuando vemos un crecimiento de los ingresos que apenas iguala al del sector, no esperamos que las elevadas cifras de P/S sigan infladas a largo plazo. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.
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