Lo que el P/S de Newmont Corporation (NYSE:NEM) no le está diciendo

La relación precio/ventas (o "P/V") de 3,7 veces de Newmont Corporation(NYSE:NEM) puede parecer una mala oportunidad de inversión si tenemos en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector de los metales y la minería de Estados Unidos tienen una relación P/V inferior a 1,2 veces. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Newmont para los accionistas?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Newmont, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que el fuerte rendimiento de los ingresos persista, lo que ha elevado el P/S. Es de esperar que así sea, ya que, de lo contrario, se estaría pagando un precio bastante elevado sin ningún motivo en particular.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

El ratio P/S de Newmont sería típico de una empresa que se espera que registre un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, que tenga un rendimiento mucho mejor que el del sector.

Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un digno aumento del 14%. El último trienio también ha registrado un aumento global de los ingresos del 12%, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho realmente un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 13% cada año durante los próximos tres años. Esta previsión es similar al 13% anual previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Newmont sea superior al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando el precio de la acción.

¿Qué podemos aprender de la P/S de Newmont?

Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Teniendo en cuenta que se prevé que sus ingresos crezcan en línea con el sector en general, parece que Newmont cotiza actualmente con un PER superior al esperado. El hecho de que las cifras de ingresos no sean un éxito mundial nos hace dudar de que la elevada PER de la empresa pueda ser sostenible a largo plazo. A menos que la empresa pueda adelantarse al resto del sector a corto plazo, será difícil mantener el precio de la acción en los niveles actuales.

Además, también debería conocer estas 2 señales de advertencia que hemos detectado en Newmont (incluida 1 que es preocupante).

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Por tanto, si el crecimiento de la rentabilidad coincide con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.