Los que invirtieron en LyondellBasell Industries (NYSE:LYB) hace cinco años han subido un 88%.

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Mejor aún, le gustaría que el precio de la acción subiera más que la media del mercado. Pero LyondellBasell Industries N.V.(NYSE:LYB) no ha logrado este segundo objetivo, con una subida del 40% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. El último año ha sido decepcionante, con una caída del 0,9% en ese periodo.

Evaluemos, pues, los fundamentos subyacentes en los últimos 5 años y veamos si se han movido en paralelo a la rentabilidad para el accionista.

Vea nuestro último análisis de LyondellBasell Industries

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, LyondellBasell Industries vio caer su BPA un 5,7% anual.

Esencialmente, no parece probable que los inversores se centren en el BPA. Dado que el cambio en el BPA no parece correlacionarse con el cambio en el precio de las acciones, merece la pena echar un vistazo a otras métricas.

Observamos que el dividendo es más alto que antes, algo que siempre es agradable de ver. Podría ser que la empresa esté llegando a su madurez y los inversores en dividendos estén comprando por la rentabilidad. Creemos que el crecimiento de los ingresos en los últimos cinco años, del 7,5% anual, animaría a la gente a invertir.

El siguiente gráfico muestra cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

LyondellBasell Industries es bien conocida por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Dado que disponemos de un buen número de previsiones de analistas, puede que merezca la pena echar un vistazo a este gráfico gratuito que muestra las estimaciones de consenso.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, además de la rentabilidad de la cotización, de cualquier acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de LyondellBasell Industries, su TSR ha sido del 88% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de LyondellBasell Industries obtuvieron una rentabilidad total del 4,5% durante el año. Pero esa rentabilidad es inferior a la del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial a largo plazo aún mejor, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 13% en cinco años. Puede que sea una empresa que merezca la pena vigilar, dada la continua acogida positiva, a lo largo del tiempo, por parte del mercado. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a LyondellBasell Industries, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para LyondellBasell Industries que debería tener en cuenta.

Si prefiere echar un vistazo a otra empresa, una con una situación financiera potencialmente superior, no se pierda esta lista gratuita de empresas que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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