La subida del 26% del precio de Quaker Chemical Corporation (NYSE:KWR) no está en sintonía con los ingresos

A pesar de una racha ya de por sí fuerte, las acciones de Quaker Chemical Corporation(NYSE:KWR) han seguido avanzando, con una ganancia del 26% en los últimos treinta días. Los últimos 30 días elevan la ganancia anual a un 32%.

Después de un salto tan grande en el precio, usted podría ser perdonado por pensar Quaker Chemical es una acción no vale la pena investigar con una relación precio-ventas (o "P / S") de 2x, teniendo en cuenta casi la mitad de las empresas en la industria química de Estados Unidos tienen relaciones P / S por debajo de 1,4x. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan alto.

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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Quaker Chemical?

No cabe duda de que Quaker Chemical ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus ingresos ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus ingresos. El ratio P/S es probablemente alto porque los inversores creen que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del sector mejor que la mayoría. Si no es así, los accionistas actuales podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Quaker Chemical?

Para justificar su ratio P/S, Quaker Chemical necesitaría producir un crecimiento impresionante superior al del sector.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar sus ingresos un 3,4% el año pasado. En el último trienio también se ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 38%, ayudado en cierta medida por sus resultados a corto plazo. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los seis analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 1,2% durante el próximo año. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 5,5%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

Teniendo esto en cuenta, creemos que no tiene sentido que el PER de Quaker Chemical supere al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe pesando en la cotización.

¿Qué podemos aprender de la P/S de Quaker Chemical?

Las acciones de Quaker Chemical han dado un gran paso en dirección norte, pero su P/S es elevado como consecuencia de ello. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

A pesar de que los analistas pronostican unas cifras de crecimiento de los ingresos inferiores a las del sector para Quaker Chemical, esto no parece afectar lo más mínimo a la relación precio/ventas. En estos momentos, no nos sentimos cómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto pone las inversiones de los accionistas en un riesgo significativo y a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Quaker Chemical que debería tener en cuenta.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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