Lo que no le dice la subida del 41% de la cotización de Hecla Mining Company (NYSE:HL)

Los accionistas de Hecla Mining Company(NYSE:HL) estarán encantados de ver que la cotización de la acción ha tenido un gran mes, registrando una subida del 41% y recuperándose de la debilidad anterior. No todos los accionistas se sentirán jubilosos, ya que el precio de la acción ha bajado un decepcionante 24% en los últimos doce meses.

Tras el firme rebote del precio, dado que alrededor de la mitad de las empresas del sector de Metales y Minería de Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") inferiores a 1,3x, podría considerar Hecla Mining como un valor a evitar por completo con su ratio P/S de 4,1x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para la elevada relación precio/ventas.

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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Hecla Mining?

Los últimos tiempos han sido agradables para Hecla Mining, ya que sus ingresos han aumentado a pesar de que los ingresos medios del sector han retrocedido. El ratio P/S es probablemente alto porque los inversores creen que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del sector mejor que la mayoría. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

¿Desea saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Hecla Mining en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

Para justificar su ratio P/S, Hecla Mining necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del sector.

Si repasamos el último año de ingresos, la empresa registró un resultado que apenas registró desviaciones con respecto al año anterior. Del mismo modo, no ha cambiado mucho desde hace tres años, ya que los ingresos se han estancado durante todo ese tiempo. Por lo tanto, nos parece evidente que la empresa ha luchado por aumentar los ingresos de forma significativa durante ese tiempo.

Mirando ahora hacia el futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 4,2% anual durante los próximos tres años, según los siete analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 7,1% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

Teniendo esto en cuenta, creemos que no tiene sentido que el PER de Hecla Mining supere al de sus homólogas del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe pesando mucho en la cotización.

Lo más importante

La fuerte subida del precio de las acciones ha hecho que el PER de Hecla Mining también se dispare. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien un indicador del sentimiento actual de los inversores y de las expectativas futuras.

Hemos llegado a la conclusión de que Hecla Mining cotiza actualmente con una relación precio/ventas muy superior a la prevista, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. Cuando vemos unas perspectivas de ingresos débiles, sospechamos que el precio de la acción se enfrenta a un riesgo mucho mayor de caer, lo que hace descender las cifras de P/S. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Hecla Mining que debería tener en cuenta.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por lo tanto, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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