Resultados: Freeport-McMoRan Inc. batió las expectativas de beneficios y los analistas tienen ahora nuevas previsiones

Freeport-McMoRan Inc.(NYSE:FCX) acaba de publicar sus últimos resultados del primer trimestre y las cosas pintan al alza. Fue un informe de resultados decente, con un buen comportamiento tanto de los ingresos como de los beneficios estatutarios por acción (BPA). Los ingresos superaron en un 11% las previsiones de los analistas, situándose en 6.300 millones de dólares, mientras que el BPA de 0,32 dólares batió los modelos de los analistas en un 16%. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si piensan que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Pensamos que a los lectores les resultaría interesante ver las últimas previsiones (estatutarias) de los analistas tras los resultados del próximo año.

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Tras los últimos resultados, los 15 analistas de Freeport-McMoRan prevén ahora unos ingresos de 25.100 millones de dólares en 2024. Esto supondría una mejora creíble del 5,3% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se espera que el beneficio por acción se dispare un 37%, hasta 1,58 dólares. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 24.300 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 1,63 dólares en 2024. En general, parece que los analistas se han mostrado un poco contradictorios con los últimos resultados. A pesar de que los ingresos son creíbles, el consenso también ha rebajado ligeramente sus previsiones de beneficios por acción.

El precio objetivo de consenso se mantuvo sin cambios en 50,87 dólares, lo que sugiere que el negocio está funcionando más o menos en línea con las expectativas, a pesar de algunos ajustes en las previsiones de beneficios e ingresos. No obstante, fijarse en un único precio objetivo puede ser imprudente, ya que el objetivo de consenso es en realidad la media de los precios objetivo de los analistas. Por ello, a algunos inversores les gusta fijarse en el rango de estimaciones para ver si hay opiniones divergentes sobre la valoración de la empresa. Hay algunas percepciones variantes sobre Freeport-McMoRan, con el analista más alcista valorándola en 60,00 USD y el más bajista en 39,20 USD por acción. Como puede verse, no todos los analistas están de acuerdo sobre el futuro de la acción, pero el rango de estimaciones sigue siendo razonablemente estrecho, lo que podría sugerir que el resultado no es totalmente impredecible.

Estas estimaciones son interesantes, pero puede ser útil trazar algunas líneas más generales al ver cómo se comparan las previsiones, tanto con los resultados pasados de Freeport-McMoRan como con los de sus homólogos del mismo sector. Destacaríamos que se espera que el crecimiento de los ingresos de Freeport-McMoRan se ralentice, con una tasa de crecimiento anualizada prevista del 7,2% hasta finales de 2024, muy por debajo del crecimiento histórico del 12% anual de los últimos cinco años. Yuxtapóngalo con las demás empresas del sector con cobertura de analistas, para las que se prevé un crecimiento de sus ingresos (en conjunto) del 4,8% anual. Incluso tras la ralentización prevista del crecimiento, parece obvio que Freeport-McMoRan también crecerá más deprisa que el sector en general.

El balance final

La mayor preocupación es que los analistas redujeron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que Freeport-McMoRan podría enfrentarse a vientos en contra. Afortunadamente, también mejoraron sus estimaciones de ingresos, y sus previsiones sugieren que se espera que el negocio crezca más rápido que la industria en general. El precio objetivo de consenso se mantiene en 50,87 USD, ya que las últimas estimaciones no son suficientes para influir en los precios objetivo.

Teniendo esto en cuenta, seguimos pensando que la trayectoria a largo plazo de la empresa es mucho más importante para los inversores. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Freeport-McMoRan- que llegan hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Pero siempre hay que tener en cuenta los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado una señal de advertencia para Freeport-McMoRan que debería tener en cuenta.

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