Los inversores de Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) estarán encantados con su increíble rentabilidad del 321% en los últimos cinco años.

El peor resultado, tras comprar acciones de una empresa (suponiendo que no haya apalancamiento), sería que perdieras todo el dinero que pusiste. Pero cuando eliges una empresa que está realmente floreciente, puedes ganar más del 100%. Por ejemplo, el precio de las acciones de Freeport-McMoRan Inc.(NYSE:FCX) ha subido un impresionante 298% en los últimos cinco años. En la última semana, las acciones han retrocedido un 1,5%.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

A lo largo de media década, Freeport-McMoRan consiguió aumentar sus beneficios por acción un 54% al año. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual del precio de la acción del 32% durante el mismo periodo. Así que parece que el mercado no está tan entusiasmado con la acción en estos días.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detallado de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

¿Qué ocurre con los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Freeport-McMoRan en los últimos 5 años ha sido del 321%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Freeport-McMoRan obtuvieron una rentabilidad total del 18% durante el año. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial a largo plazo aún mejor, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 33% durante cinco años. Es muy posible que el negocio continúe ejecutándose con destreza, incluso cuando las ganancias del precio de las acciones se estén ralentizando. Aunque merece la pena considerar los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son incluso más importantes. Por ejemplo, los riesgos: Freeport-McMoRan tiene una señal de advertencia que creemos que debería tener en cuenta.

Para aquellos a los que les guste encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas infravaloradas con compras recientes de información privilegiada, podría ser justo el billete.

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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