Invertir en Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 415%.

Aunque los accionistas de Freeport-McMoRan Inc.(NYSE:FCX) probablemente estén contentos en general, la acción no ha tenido una racha especialmente buena últimamente, con una caída del 13% en el último trimestre. Pero eso no socava el fantástico rendimiento a largo plazo (medido en cinco años). De hecho, el precio de la acción ha subido la friolera de un 386% en ese tiempo. Así que no creemos que la reciente caída de la cotización signifique que su historia sea triste. Por supuesto, lo más importante es si la empresa puede mejorar de forma sostenible, justificando así un precio más alto.

Con esto en mente, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor de su rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

A lo largo de media década, Freeport-McMoRan consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 14% al año. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción del 37% anual, durante el mismo periodo. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Y no es de extrañar, dado el historial de crecimiento.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detallado de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Freeport-McMoRan, su TSR ha sido del 415% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Freeport-McMoRan han subido un 18% en el año (incluidos los dividendos). Pero esa rentabilidad es inferior a la del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial a largo plazo aún mejor, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 39% en cinco años. Es muy posible que la empresa siga ejecutando con destreza, aun cuando las ganancias de la cotización se estén ralentizando. La mayoría de los inversores se toman la molestia de comprobar los datos sobre operaciones con información privilegiada. Puede hacer clic aquí para ver si los iniciados han estado comprando o vendiendo.

Para aquellos a los que les gusta encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas infravaloradas con compras recientes de información privilegiada, podría ser justo el billete.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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