Resultados fallidos: Constellium SE pierde un 46% en beneficios y los analistas revisan sus previsiones

Como ya sabrá, Constellium SE(NYSE:CSTM) presentó recientemente sus cifras trimestrales. En general, los resultados no fueron buenos, con un beneficio de 0,11 euros por acción, muy por debajo de las expectativas de los analistas. Mientras tanto, los ingresos alcanzaron los 1.700 millones de euros y superaron ligeramente las previsiones. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay nuevas preocupaciones a tener en cuenta. Así pues, hemos recopilado las últimas estimaciones de consenso estatutario posteriores a los resultados para ver qué podría depararnos el año que viene.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, el consenso más reciente para Constellium de seis analistas es de unos ingresos de 7.320 millones de euros en 2024. De cumplirse, implicaría un modesto aumento del 4,3% de sus ingresos en los últimos 12 meses. Se prevé que el beneficio estatutario por acción se dispare un 109%, hasta 1,72 euros. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 7 150 millones de euros y un beneficio por acción (BPA) de 1,71 euros en 2024. No parece que haya habido un gran cambio de opinión tras los resultados, aparte del pequeño aumento de las estimaciones de ingresos.

Aunque aumentaron las previsiones de ingresos, no hubo cambios en el precio objetivo de consenso de 25,16 USD, lo que sugiere que los analistas se centran en los beneficios como motor de la creación de valor. El precio objetivo de consenso no es más que una media de los objetivos individuales de los analistas, por lo que podría ser útil para ver la amplitud del rango de las estimaciones subyacentes. Hay algunas percepciones variantes sobre Constellium, con el analista más alcista valorándola en 27,04 USD y el más bajista en 23,70 USD por acción. El estrecho margen de las estimaciones podría sugerir que el futuro de la empresa es relativamente fácil de valorar, o que los analistas tienen una opinión sólida sobre sus perspectivas.

Una de las formas de entender estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Está bastante claro que se espera que el crecimiento de los ingresos de Constellium se ralentice sustancialmente, con una previsión de crecimiento anualizado del 5,8% hasta finales de 2024. Esto se compara con una tasa de crecimiento histórico del 8,2% en los últimos cinco años. En comparación con las demás empresas del sector que cuentan con la cobertura de los analistas, se prevé que sus ingresos crezcan (en conjunto) un 4,9% anual. Así pues, está bastante claro que, aunque se espera que el crecimiento de los ingresos de Constellium se ralentice, se espera que crezca más o menos en línea con el sector.

Conclusión

La conclusión más obvia es que no se ha producido ningún cambio importante en las perspectivas de la empresa en los últimos tiempos, ya que los analistas han mantenido estables sus previsiones de beneficios, en línea con las estimaciones anteriores. También se han revisado al alza las previsiones de ingresos, aunque, como hemos visto antes, se espera que el crecimiento sea más o menos el mismo que el del sector en general. El precio objetivo de consenso se mantiene en 25,16 dólares, ya que las últimas estimaciones no son suficientes para influir en los precios objetivo.

Siguiendo esta línea de pensamiento, creemos que las perspectivas a largo plazo del negocio son mucho más relevantes que los beneficios del próximo año. En Simply Wall St, disponemos de una gama completa de estimaciones de analistas para Constellium hasta 2026, y puede consultarlas gratuitamente en nuestra plataforma aquí...

Sin embargo, antes de que se entusiasme demasiado, hemos descubierto una señal de advertencia para Constellium que debería tener en cuenta.

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