El precio de las acciones de China Green Agriculture, Inc. (NYSE:CGA) subió un 33%, pero sus perspectivas de negocio también necesitan un impulso

La cotización de las acciones de China Green Agriculture, Inc.(NYSE:CGA) se ha comportado muy bien durante el último mes, registrando una excelente ganancia del 33%. No todos los accionistas se sentirán jubilosos, ya que el precio de la acción ha bajado un decepcionante 30% en los últimos doce meses.

Aunque su precio ha subido, teniendo en cuenta que aproximadamente la mitad de las empresas que operan en el sector químico de Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/V") superiores a 1,3x, todavía se puede considerar a China Green Agriculture como una sólida oportunidad de inversión con su ratio P/V de 0,4x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si hay una base racional para el reducido P/S.

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¿Cómo se ha comportado China Green Agriculture recientemente?

Por ejemplo, el retroceso de los ingresos de China Green Agriculture en los últimos tiempos debería ser motivo de reflexión. Tal vez el mercado crea que el rendimiento reciente de los ingresos no es lo suficientemente bueno como para seguir el ritmo de la industria, lo que hace que el ratio P/S se resienta. Sin embargo, si esto no ocurre, los actuales accionistas pueden sentirse optimistas sobre la futura dirección de la cotización.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

El ratio P/S de China Green Agriculture sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, unos resultados peores que los del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 24% en los ingresos de la empresa. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 44% en total. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

Sopesar esa trayectoria de ingresos a medio plazo con la previsión de expansión a un año del sector más amplio, del 6,3%, muestra que es un aspecto desagradable.

Con estos datos, no nos sorprende que China Green Agriculture cotice a un PER inferior al del sector. Sin embargo, pensamos que es poco probable que la disminución de los ingresos conduzca a una P/S estable a largo plazo, lo que podría preparar a los accionistas para futuras decepciones. Incluso podría ser difícil mantener estos precios, ya que la evolución reciente de los ingresos está lastrando las acciones.

¿Qué significa la PER de China Green Agriculture para los inversores?

La última subida del precio de las acciones no fue suficiente para elevar el PER de China Green Agriculture cerca de la media del sector. Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Como sospechábamos, nuestro examen de China Green Agriculture reveló que la disminución de sus ingresos a medio plazo contribuye a su baja relación precio/ventas, dado que el sector está llamado a crecer. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 3 señales de advertencia para China Green Agriculture (¡1 es un poco preocupante!) que hay que tener en cuenta.

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