El crecimiento benigno de CF Industries Holdings, Inc. (NYSE:CF) apuntala el precio de sus acciones
La relación precio/beneficios (o "PER") de 10,2x de CF Industries Holdings, Inc.(NYSE:CF) podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 18x e incluso los PER superiores a 33x son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER reducido.
Con unos beneficios que están retrocediendo más que los del mercado últimamente, CF Industries Holdings se ha mostrado muy floja. El PER es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre comportamiento de los beneficios no va a mejorar en absoluto. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. O, al menos, esperaría que la caída de los beneficios no empeorara si su plan es comprar acciones mientras no goza de buena salud.
Consulte nuestro último análisis de CF Industries Holdings
¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de CF Industries Holdings es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al mercado.
Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 52%. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global del 451% en el BPA, a pesar de su insatisfactorio rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.
De cara al futuro, se prevé que el BPA caiga en picado, con una contracción del 9,1% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el mercado en general crezca un 10% anual, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.
Con estos datos, no nos sorprende que CF Industries Holdings cotice a un PER inferior al del mercado. No obstante, no hay garantía de que el PER haya tocado suelo todavía con unos beneficios que van en retroceso. Incluso mantener estos precios podría ser difícil, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.
La última palabra
Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de CF Industries Holdings reveló que sus perspectivas de reducción de beneficios contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los accionistas están aceptando el bajo PER, ya que admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 2 señales de advertencia para CF Industries Holdings que debería tener en cuenta, y 1 de ellas es potencialmente grave.
Si no está seguro de la solidez de CF Industries Holdings, explore nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales para conocer otras empresas que quizás haya pasado por alto.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si CF Industries Holdings puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.