Los sólidos beneficios de Air Products and Chemicals (NYSE:APD) podrían estar ocultando algunos problemas subyacentes

Las saludables cifras de beneficios de Air Products and Chemicals, Inc.(NYSE:APD) no depararon sorpresas a los inversores. Creemos que esto se debe a que los inversores miran más allá de los beneficios estatutarios y se preocupan por lo que ven.

Vea nuestro último análisis de Air Products and Chemicals

Comparación del flujo de caja con los beneficios de Air Products and Chemicals

Un ratio financiero clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte sus beneficios en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo. En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Para el año hasta marzo de 2024, Air Products and Chemicals tenía un coeficiente de devengo de 0,21. Por lo tanto, podemos deducir que su flujo de caja libre se quedó muy corto para cubrir su beneficio estatutario. De hecho, en los últimos doce meses tuvo un flujo de caja libre negativo, con una salida de 2.600 millones de dólares a pesar de su beneficio de 2.460 millones de dólares, mencionado anteriormente. Asimismo, observamos que el flujo de caja libre de Air Products and Chemicals también fue negativo el año pasado, por lo que podríamos entender que los accionistas se sintieran molestos por su salida de 2.600 millones de dólares.

Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Afortunadamente, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Air Products and Chemicals

El ratio de devengo de Air Products and Chemicals en los últimos doce meses significa que la conversión de efectivo es inferior a la ideal, lo que es negativo en lo que respecta a nuestra opinión sobre sus beneficios. Por ello, pensamos que es posible que los beneficios estatutarios de Air Products and Chemicals sean mejores que su poder de beneficio subyacente. No obstante, merece la pena señalar que sus beneficios por acción han crecido un 31% en los últimos tres años. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. A la luz de esto, si desea realizar más análisis sobre la empresa, es vital estar informado de los riesgos que implica. Nuestro análisis muestra 3 señales de advertencia para Air Products and Chemicals (¡no debería ignorar 1!) y le recomendamos encarecidamente que eche un vistazo a estos chicos malos antes de invertir.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Air Products and Chemicals. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que una alta rentabilidad de los recursos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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