Los inversores en Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM) han obtenido una sólida rentabilidad del 105% en el último año.

Lo máximo que puedes perder en cualquier acción (suponiendo que no uses apalancamiento) es el 100% de tu dinero. Por otro lado, si encuentras una empresa de alta calidad para comprar (al precio adecuado), ¡puedes duplicar con creces tu dinero! Por ejemplo, la cotización de Agnico Eagle Mines Limited(NYSE:AEM) se ha disparado un 101% en un solo año. También ha complacido a los accionistas la ganancia del 25% en los últimos tres meses. También es impresionante que la acción haya subido un 75% en tres años, lo que aumenta la sensación de que es una auténtica ganadora.

Así pues, evaluemos los fundamentos subyacentes durante el último año y veamos si se han movido al mismo ritmo que la rentabilidad de los accionistas.

Vea nuestro último análisis de Agnico Eagle Mines

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante el último año, Agnico Eagle Mines vio cómo sus beneficios por acción caían un 4,5%.

A veces las empresas sacrifican el BPA a corto plazo para obtener beneficios a más largo plazo; y en ese caso podemos encontrar otros aspectos positivos. Tiene sentido comprobar otros datos fundamentales en busca de una explicación a la subida de la cotización.

Dudamos de que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,7% esté contribuyendo mucho a sostener la cotización. Sin embargo, el crecimiento interanual de los ingresos del 25% ayudaría. Vemos que algunas empresas suprimen los beneficios para acelerar el crecimiento de los ingresos.

La siguiente imagen muestra cómo se han comportado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para que los accionistas actuales ganen dinero. Por ello, recomendamos consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de consenso.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que para Agnico Eagle Mines el TSR durante el último año fue del 105%, que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Agnico Eagle Mines han recibido una rentabilidad total del 105% en el último año. Y eso incluye el dividendo. Esto es mejor que la rentabilidad anualizada del 16% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso real del negocio, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Como los riesgos, por ejemplo. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de alerta para Agnico Eagle Mines (¡de las cuales 1 no nos gusta demasiado!) que debería conocer.

Si le gusta comprar acciones junto con los directivos, esta lista gratuita de empresas le va a encantar . (Pista: la mayoría pasan desapercibidas).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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