Los inversores de Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) estarán satisfechos con su fantástica rentabilidad del 360% en los últimos cinco años.

Creemos que todos los inversores deberían tratar de comprar y mantener valores ganadores plurianuales de alta calidad. Aunque no todas las acciones funcionan bien, cuando los inversores ganan, pueden hacerlo a lo grande. Por ejemplo, la cotización de Steel Dynamics, Inc.(NASDAQ:STLD) se ha disparado un 315% en cinco años. Y éste es sólo un ejemplo de las épicas ganancias logradas por algunos inversores a largo plazo. También ha subido un 8,8% en aproximadamente un mes.

Así que investiguemos y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con la marcha del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Steel Dynamics

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Al comparar los beneficios por acción (BPA) y los cambios en el precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante media década, Steel Dynamics consiguió aumentar sus beneficios por acción un 26% al año. Este crecimiento de los beneficios por acción es inferior al aumento medio anual del 33% del precio de la acción. Esto sugiere que los participantes del mercado tienen a la empresa en mayor estima, en estos días. Y no es de extrañar, dado su historial de crecimiento.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detallado de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa del rendimiento generado por una acción. El TSR de Steel Dynamics en los últimos 5 años ha sido del 360%, lo que supera el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Steel Dynamics obtuvieron una rentabilidad total del 11% durante el año. Pero no alcanzó la media del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a largo plazo (en torno al 36% anual durante media década) parecen mejores. Puede que sea un negocio que merezca la pena vigilar, dada la continua acogida positiva, a lo largo del tiempo, por parte del mercado. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para Steel Dynamics que usted debe tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si usted es como yo, no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.