¿Es Algoma Steel Group (NASDAQ:ASTL) una inversión arriesgada?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su endeudamiento, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que Algoma Steel Group Inc.(NASDAQ:ASTL) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de Algoma Steel Group

¿Cuánta deuda tiene Algoma Steel Group?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en junio de 2024 Algoma Steel Group tenía 618,8 millones de dólares canadienses de deuda, un aumento de 128,2 millones de dólares canadienses en un año. Sin embargo, también tenía 493,4 millones de dólares canadienses en efectivo, por lo que su deuda neta es de 125,4 millones de dólares canadienses.

¿Cuál es la salud del balance de Algoma Steel Group?

Si nos centramos en los últimos datos del balance, podemos ver que Algoma Steel Group tenía pasivos por valor de 392,6 millones de dólares canadienses que vencían en un plazo de 12 meses y pasivos por valor de 1.190 millones de dólares canadienses que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 493,4 millones de dólares canadienses en efectivo, así como de cuentas por cobrar por valor de 289,0 millones de dólares canadienses con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 797,4 millones de dólares canadienses la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Este déficit no es tan grave porque Algoma Steel Group tiene un valor de 1.390 millones de dólares canadienses, por lo que probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance si fuera necesario. Sin embargo, no debemos perder de vista los indicios de que su deuda entraña demasiados riesgos. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Algoma Steel Group puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, los ingresos de Algoma Steel Group se mantuvieron bastante estables y no registró beneficios positivos antes de intereses e impuestos. Aunque no está tan mal, preferiríamos ver crecimiento.

Advertencia

En los últimos doce meses, Algoma Steel Group ha registrado pérdidas en beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, perdió 29 millones de dólares canadienses a nivel de EBIT. Si tenemos esto en cuenta y recordamos el pasivo de su balance en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Francamente, pensamos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorar con el tiempo. Sin embargo, no ayuda que haya gastado 326 millones de dólares canadienses de efectivo en el último año. Así que basta decir que consideramos que la acción es muy arriesgada. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado 1 señal de advertencia con Algoma Steel Group , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar valores sin la carga de la deuda, no dude en descubrir hoy mismo nuestra exclusiva lista de valores de crecimiento neto en efectivo.

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