Citizens, Inc. (NYSE:CIA) está preocupada por la subida masiva de precios del 35%.

Los accionistas de Citizens, Inc.(NYSE:CIA) estarían encantados de ver que el precio de la acción ha tenido un gran mes, registrando una ganancia del 35% y recuperándose de la debilidad anterior. Mirando un poco más atrás, es alentador ver que la acción ha subido un 52% en el último año.

A pesar del firme rebote de la cotización, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante el ratio P/S de Citizens de 0,6x, ya que la mediana del ratio precio/ventas (o "P/S") del sector de los seguros en Estados Unidos también se acerca a 1x. Aunque no es prudente ignorar simplemente el P/S sin explicaciones, ya que los inversores pueden estar despreciando una clara oportunidad o un costoso error.

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Cómo se ha comportado Citizens

Los últimos tiempos no han sido buenos para Citizens, ya que sus ingresos han aumentado más despacio que los de la mayoría de las empresas. Tal vez el mercado esté esperando un aumento de los ingresos en el futuro, lo que ha impedido que la relación precio/ventas disminuya. Eso es lo que realmente se espera, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio relativamente elevado por una empresa con este tipo de perfil de crecimiento.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre la P/S?

El ratio P/S de Citizens sería el típico para una empresa de la que sólo se espera un crecimiento moderado y, lo que es más importante, un rendimiento en línea con el sector.

Si revisamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un digno aumento del 4,0%. Sin embargo, el último periodo de tres años en total no ha sido tan bueno, ya que no consiguió proporcionar ningún crecimiento en absoluto. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 2,7%, según las estimaciones del único analista que sigue a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 6,1%, lo que resulta notablemente más atractivo.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Citizens esté muy cerca de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son menos bajistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando las acciones.

¿Qué podemos aprender de la P/S de Citizens?

Sus acciones han subido sustancialmente y ahora el P/S de Citizens vuelve a estar dentro del rango de la mediana del sector. Se argumenta que la relación precio-ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Si tenemos en cuenta que las estimaciones de crecimiento de los ingresos de Citizens son bastante moderadas en comparación con el sector en general, es fácil entender por qué consideramos inesperado que cotice con su actual ratio P/S. Cuando vemos empresas con unas perspectivas de ingresos relativamente más débiles en comparación con el sector, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, enviando a la baja el moderado P/S. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer la 1 señal de advertencia para Ciudadanos que hemos descubierto.

Es importante que se asegure de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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