Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 17x, usted puede considerar Chubb Limited(NYSE:CB) como una inversión atractiva con su ratio PER de 13,1x. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
No cabe duda de que Chubb ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, que ha reprimido el PER. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor del mercado.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Chubb?
El PER de Chubb sería el típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, unos resultados peores que los del mercado.
Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción en un impresionante 20% el año pasado. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar el BPA un 244% en total durante los últimos tres años. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
De cara al futuro, los analistas que siguen a la empresa prevén que el BPA aumente un 13% anual en los próximos tres años. Esta previsión es similar a la del 13% anual prevista para el mercado en general.
Con esta información, nos parece extraño que Chubb cotice a un PER inferior al del mercado. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta más bajos.
Conclusión sobre el PER de Chubb
En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.
Hemos establecido que Chubb cotiza actualmente con un PER inferior al esperado, ya que su previsión de crecimiento está en línea con el mercado en general. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios medias con un crecimiento similar al del mercado, suponemos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo presión sobre el PER. Parece que algunos anticipan efectivamente una inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones deberían normalmente proporcionar más apoyo al precio de la acción.
Muchos riesgos potenciales pueden residir en el balance de una empresa. Nuestro análisisgratuito del balance de Chubb , con seis sencillas comprobaciones, le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda suponer un problema.
Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.