¿Es Chubb una ganga en medio de la expansión estratégica y la reciente caída de precios?

• ¿Te preguntas si Chubb está cotizando a un precio justo o si hay un valor sin explotar escondido a plena vista? No es el único. Echemos un vistazo más de cerca a lo que está sucediendo entre bastidores.
• El precio de las acciones de Chubb ha caído ligeramente, con una rentabilidad del -1,8% en la última semana y del -1,6% en el último mes. Sin embargo, ha subido un 1,6% en lo que va de año y ha obtenido un impresionante 117,7% en cinco años.
• Los últimos titulares han destacado los movimientos estratégicos y los esfuerzos de expansión de Chubb, llamando la atención tanto de inversores como de competidores. Estas actualizaciones sientan las bases para entender por qué su valoración es ahora más importante que nunca.
• En nuestras comprobaciones básicas de valoración, Chubb obtiene una puntuación de 4 sobre 6. Esto indica valor en múltiples áreas, pero aún deja preguntas por explorar. Desglosemos las herramientas de valoración estándar y, más adelante, revelaremos una forma aún más inteligente de pensar en lo que Chubb vale realmente.

Chubb obtuvo una rentabilidad del 1,2% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector de los seguros.

Enfoque 1: Análisis del exceso de rentabilidad de Chubb

El modelo Excess Returns evalúa la eficacia con la que una empresa genera valor por encima del coste de su capital propio. Al comparar la rentabilidad del capital invertido de Chubb con su coste de capital, los inversores obtienen una perspectiva importante sobre el potencial de creación de valor a largo plazo. Si el rendimiento de los fondos propios supera el rendimiento exigido, la empresa puede componer la riqueza de los accionistas de forma sostenible.

En el caso de Chubb, las cifras son convincentes. Su valor contable actual se sitúa en 182,22 $ por acción, y los analistas estiman un BPA (beneficio por acción) estable de 28,63 $, basándose en las evaluaciones ponderadas del rendimiento futuro de los fondos propios de 14 analistas. El Coste de los Fondos Propios de la empresa es de 13,58 $ por acción, con un Exceso de Rentabilidad de 15,05 $ por acción, lo que indica una generación de valor sustancial por encima de lo que exigen los inversores. El rendimiento medio de los fondos propios de Chubb es actualmente del 13,6%, lo que subraya una rentabilidad constante. De cara al futuro, se prevé que el Valor en Libros estable crezca hasta 210,54 $ por acción, según las proyecciones de 13 analistas.

Según este modelo, el valor intrínseco estimado de Chubb es significativamente superior a su cotización actual, con un descuento implícito del 57,9%. Esto sugiere claramente que la acción está infravalorada por el mercado.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis de exceso de rentabilidad sugiere que Chubb está infravalorada en un 57,9%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 832 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Chubb.

Enfoque 2: Precio de Chubb frente a beneficios

La relación precio/beneficios (PE) se considera la métrica de valoración más utilizada para empresas rentables como Chubb, ya que establece un vínculo directo entre lo que pagan los inversores y el poder de los beneficios actuales de la empresa. Dada la rentabilidad constante de Chubb, la comparación del ratio PE ayuda a los inversores a calibrar cómo valora el mercado sus resultados en relación con sus homólogos y el crecimiento previsto.

El ratio PE "normal" o justo de una empresa refleja no sólo su rendimiento actual, sino también las perspectivas futuras de crecimiento de los beneficios y los riesgos propios de su sector o modelo de negocio. Un crecimiento más rápido, un menor riesgo y una mayor calidad suelen justificar múltiplos PE más elevados; un crecimiento más lento o un mayor riesgo tienden a reducirlos.

Chubb cotiza actualmente a un múltiplo PE de 11,27 veces. Para contextualizar, el PE medio del sector de seguros es de 13,34 veces, y la media del grupo es de 10,05 veces. Esto sitúa la valoración de Chubb justo por encima de sus homólogos, pero por debajo de la media del sector, lo que sugiere que el mercado considera que el crecimiento y la estabilidad de sus beneficios son sólidos, pero quizá no estelares.

Para profundizar más, Simply Wall St calcula un "Ratio Justo" propio para Chubb, que tiene en cuenta algo más que las comparaciones básicas. A diferencia de una simple media sectorial o de pares, el Ratio Justo tiene en cuenta el crecimiento único de los beneficios, el margen de beneficios, el panorama industrial, el tamaño de la empresa y el perfil de riesgo de Chubb. En el caso de Chubb, el Ratio Justo se sitúa en 14,49 veces. En otras palabras, en función de sus atributos y perspectivas, cabría esperar un PER superior al actual.

Con un PER de Chubb de 11,27 veces, notablemente por debajo de su Ratio Justo de 14,49 veces, las acciones parecen infravaloradas según esta métrica.

Resultado: INFRAVALORADAS

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1410 empresas en las que las personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Chubb

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una Narrativa es su propia historia de inversión para una empresa como Chubb, expresada de forma sencilla esbozando lo que usted cree que la empresa logrará, como sus futuros ingresos, beneficios y márgenes de beneficio, y cuánto cree que vale realmente. Las narrativas conectan la historia de una empresa con las previsiones financieras y, a continuación, directamente con un valor razonable estimado, lo que le permite ver no sólo las cifras, sino el razonamiento y las expectativas que hay detrás de ellas.

En la página de la Comunidad de Simply Wall St, millones de inversores utilizan Narrativas para construir y comparar rápidamente historias de inversión. Las narrativas hacen que las decisiones de inversión sean más transparentes y accesibles, mostrando de un vistazo si una acción parece infravalorada o sobrevalorada en función de sus expectativas, permitiéndole decidir cuándo comprar o vender comparando su Valor Justo con el último precio. Se actualizan dinámicamente en tiempo real a medida que se producen nuevos beneficios, noticias o acontecimientos en la empresa, por lo que su perspectiva es siempre actual y pertinente.

Por ejemplo, un inversor podría utilizar estimaciones alcistas para argumentar que Chubb debería valorarse en 340 dólares por acción, anticipando un fuerte crecimiento internacional y una expansión de los márgenes. Otro inversor con una perspectiva más prudente podría defender un precio objetivo de 267 dólares, centrándose en la competencia y los riesgos regulatorios. Su narrativa le ayuda a descubrir su propia convicción, basada en sus supuestos.

En el caso de Chubb, sin embargo, se lo pondremos muy fácil con avances de dos de las principales Narrativas de Chubb:

• 🐂 Caso Toro Chubb

  Valor razonable: 306,64 $.

  El precio actual está un 9,7% por debajo del valor razonable

  Crecimiento previsto de los ingresos: -4,7%.

  • La expansión en los mercados internacionales y la innovación digital impulsan el crecimiento de los ingresos y los beneficios de Chubb. La disciplina en la suscripción y la sólida rentabilidad para los accionistas respaldan la rentabilidad sostenida.
  • A pesar de enfrentarse a la competencia del mercado, los riesgos de catástrofe y las presiones regulatorias, los analistas esperan que los márgenes de beneficio aumenten, que los beneficios suban modestamente y que la empresa reduzca su número de acciones.
  • El consenso de los analistas sugiere que el valor de la empresa se acerca a su valor razonable. Se anima a los inversores a evaluar las perspectivas de la empresa en función de sus propias expectativas de ingresos, márgenes y riesgo.
• 🐻 Caso Oso Chubb

  Valor razonable: 247,08

  El precio actual está un 12,1% por encima del valor razonable

  Crecimiento previsto de los ingresos: 2,6%.

  • Chubb destaca a nivel mundial con ofertas de seguros diversificadas y sólidas calificaciones financieras, pero opera en un entorno altamente competitivo y estrictamente regulado con una presión significativa de los gigantes de la industria y los disruptores de insurtech.
  • La empresa se beneficia de su fortaleza de capital, alcance global e ingresos por inversiones. Sin embargo, se enfrenta a amenazas moderadas de nuevos participantes, sustitutos y estrategias de gestión de riesgos en evolución.
  • El crecimiento está impulsado por los mercados emergentes, la innovación tecnológica y la diversificación de productos. Aun así, Chubb está expuesta a riesgos como catástrofes, cambios normativos, cambio climático y retos operativos que podrían afectar a la rentabilidad.

¿Crees que hay algo más en la historia de Chubb? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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