¿Debería comprar Chubb Limited (NYSE:CB) por su próximo dividendo?

Chubb Limited(NYSE:CB) está a punto de cotizar ex-dividendo en los próximos cuatro días. La fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha límite para que los accionistas estén presentes en los libros de la empresa para tener derecho a un pago de dividendos. La fecha ex-dividendo es importante porque cualquier transacción sobre una acción debe haberse liquidado antes de la fecha de registro para poder optar a un dividendo. En otras palabras, los inversores pueden comprar acciones de Chubb antes del 14 de marzo para poder optar al dividendo, que se pagará el 5 de abril.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,86 dólares por acción. El año pasado, en total, la empresa distribuyó 3,44 dólares a los accionistas. Teniendo en cuenta las distribuciones de los últimos 12 meses, Chubb tiene una rentabilidad de aproximadamente el 1,4% sobre el precio actual de sus acciones de 248,81 dólares. Si compra esta empresa por sus dividendos, debería hacerse una idea de si el dividendo de Chubb es fiable y sostenible. Hay que ver si el dividendo está cubierto por los beneficios y si está creciendo.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. Chubb pagó sólo el 16% de sus beneficios el año pasado, lo que nos parece conservadoramente bajo y deja mucho margen para circunstancias inesperadas.

Cuando una empresa paga menos en dividendos de lo que gana en beneficios, esto generalmente sugiere que su dividendo es asequible. Cuanto menor sea el porcentaje de beneficios que reparta, mayor será el margen de seguridad del dividendo si la empresa entra en una recesión.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas con fuertes perspectivas de crecimiento suelen ser las mejores pagadoras de dividendos, porque es más fácil hacer crecer los dividendos cuando mejoran los beneficios por acción. Si los beneficios caen lo suficiente, la empresa podría verse obligada a recortar sus dividendos. Por eso es reconfortante ver que los beneficios de Chubb se han disparado, un 21% anual en los últimos cinco años.

Muchos inversores evaluarán el rendimiento de los dividendos de una empresa valorando cuánto han cambiado los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. Desde el inicio de nuestros datos, hace 10 años, Chubb ha aumentado su dividendo aproximadamente un 5,4% anual de media. Los beneficios por acción han crecido mucho más rápido que los dividendos, potencialmente porque Chubb está reteniendo más de sus beneficios para hacer crecer el negocio.

En resumen

¿Deberían los inversores comprar Chubb por el próximo dividendo? Cuando las empresas crecen rápidamente y retienen la mayor parte de los beneficios dentro del negocio, suele ser señal de que la reinversión de los beneficios crea más valor que el pago de dividendos a los accionistas. Y lo que es aún más importante, esto puede indicar a veces que la dirección está centrada en el futuro a largo plazo de la empresa. Creemos que se trata de una combinación bastante atractiva, y estaríamos interesados en investigar Chubb más de cerca.

Teniendo esto en cuenta, una parte fundamental de una investigación exhaustiva de las acciones es ser consciente de los riesgos a los que se enfrentan actualmente. En términos de riesgos de inversión, hemos identificado 1 señal de advertencia con Ch ubb y entenderlos debería formar parte de su proceso de inversión.

Un error común al invertir es comprar la primera acción interesante que se ve. Aquí puede encontrar una lista completa de valores con dividendos de alta rentabilidad.

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