¿Ofrece ahora valor Arthur J. Gallagher tras una caída del 20% de su cotización?

• ¿Se pregunta si Arthur J. Gallagher, a unos 244 dólares por acción, está empezando a parecer un valor, o si simplemente estaría cogiendo un cuchillo que cae? No es el único. Este es exactamente el tipo de situación en la que un análisis más detallado de la valoración es realmente importante.
• La acción ha bajado un 2,4% en la última semana, un 2,1% en el último mes y un 11,5% en lo que va de año. Esto supone una caída del 20,5% en el último año, a pesar de que los rendimientos a 3 y 5 años siguen siendo de un sólido 27,8% y 119,7% respectivamente.
• Estos rendimientos recientes más débiles se sitúan en un contexto de reajuste de las expectativas del sector de corretaje de seguros en torno a los precios, los requisitos de capital y las trayectorias de los tipos de interés, con los asegurados y los transportistas presionando más sobre los márgenes. Al mismo tiempo, Gallagher se ha mantenido activa en el frente de las adquisiciones y ha seguido haciendo hincapié en sus ventajas de escala y su perfil de ingresos recurrentes, lo que ayuda a explicar por qué el rendimiento a largo plazo sigue siendo mucho mejor de lo que sugieren los últimos 12 meses.
• En nuestras comprobaciones, Arthur J. Gallagher obtiene una puntuación de valoración de 3/6, lo que significa que está infravalorada en la mitad de las métricas clave que analizamos. En las próximas secciones analizaremos cómo se ve esto bajo diferentes enfoques de valoración, antes de terminar con una forma aún más práctica de pensar en lo que realmente significa "valor razonable" para esta acción.

Averigüe por qué la rentabilidad del -20,5% de Arthur J. Gallagher en el último año está por detrás de la de sus homólogos.

Enfoque 1: Análisis del exceso de rentabilidad de Arthur J. Gallagher

El modelo de rentabilidad excesiva examina la eficacia con la que Arthur J. Gallagher convierte el capital social en beneficios por encima de su coste de capital y, a continuación, capitaliza ese excedente de rentabilidad en un valor intrínseco por acción.

Desde este punto de vista, la empresa parte de una base estimada de valor contable de 90,37 $ por acción y se espera que genere unos beneficios estables de unos 15,42 $ por acción, según las estimaciones de rentabilidad de los fondos propios a futuro de cuatro analistas. Con una rentabilidad media de los fondos propios del 14,13% y un coste de los fondos propios equivalente a 7,59 $ por acción, el modelo estima un exceso de rentabilidad de 7,83 $ por acción, lo que sugiere que Gallagher está ganando sistemáticamente más de lo que los inversores teóricamente exigen por el riesgo que están asumiendo.

A medida que el valor contable avanza hacia un nivel estable de aproximadamente 109,11 $ por acción, el modelo convierte este exceso de rentabilidad en una estimación de valor intrínseco de unos 321 $ por acción. Frente a un precio actual de la acción en torno a 244 $, esto implica que la acción está infravalorada en aproximadamente un 23,9% sobre una base de exceso de rentabilidad.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis de exceso de rentabilidad sugiere que Arthur J. Gallagher está infravalorada en un 23,9%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 932 valores infravalorados basándose en los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Arthur J. Gallagher.

Enfoque 2: Precio de Arthur J. Gallagher frente a beneficios

Para una empresa rentable y madura como Arthur J. Gallagher, la relación precio/beneficios (PE) es una forma práctica de medir lo que los inversores están pagando por cada dólar de beneficios actuales. En general, un crecimiento más rápido de los beneficios esperados y un menor riesgo percibido pueden justificar un PE más alto, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre suelen requerir un múltiplo más bajo y conservador.

Gallagher cotiza actualmente a un PE de aproximadamente 39,17 veces, muy por encima de la media del sector de seguros en general, que es de aproximadamente 13,25 veces, y también por delante de la media de 22,74 veces de sus pares más cercanos. La simple comparación de estas cifras podría sugerir que el valor es caro, pero esto ignora factores específicos de la empresa como el crecimiento, los márgenes y el riesgo.

Ahí es donde entra en juego el Ratio Justo de Simply Wall St. Nuestro PER razonable de 18,15 veces refleja lo que esperaríamos que pagaran los inversores dadas las perspectivas de crecimiento de los beneficios, la rentabilidad, el perfil de riesgo, el posicionamiento en el sector y la capitalización bursátil de Gallagher. Dado que este Ratio Justo está adaptado a la empresa y no a una media aproximada del sector, ofrece una referencia más matizada. Frente a las 39,17 veces actuales, Gallagher parece sobrevalorada en términos de PER.

Resultado: SOBREVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1440 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Arthur J. Gallagher

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su visión del futuro de Arthur J. Gallagher con los números que hay detrás de su valor razonable. Una narrativa es su historia para la empresa, expresada en forma de suposiciones sobre la rapidez con la que podrían crecer los ingresos y los beneficios, cómo podrían ser los márgenes y qué múltiplo podría llegar a pagar el mercado, que luego se vincula directamente a una estimación del valor razonable que puede comparar con el precio actual de las acciones. En la página de la Comunidad de Simply Wall St, utilizada por millones de inversores, las Narrativas son fáciles de configurar, se actualizan automáticamente a medida que llegan nuevas noticias o beneficios, y pueden ayudar a informar su toma de decisiones mostrando si su valor razonable está por encima o por debajo del precio de mercado actual. Por ejemplo, una narrativa de Arthur J. Gallagher podría suponer un fuerte crecimiento orgánico, márgenes crecientes y un valor razonable futuro más cercano a los objetivos más altos de los analistas. Una narrativa más prudente podría inclinarse por un crecimiento más lento, una presión sobre los márgenes y un valor razonable más cercano a los objetivos más bajos, aunque ambas se construyen de forma transparente a partir de supuestos diferentes pero explícitos.

¿Crees que hay algo más en la historia de Arthur J. Gallagher? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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