Aflac Incorporated acaba de fallar en sus beneficios, pero los analistas han actualizado sus modelos

Se perfila un periodo difícil para Aflac Incorporated(NYSE:AFL), que hace una semana publicó unos decepcionantes resultados del primer trimestre que podrían influir notablemente en la opinión del mercado sobre el valor. Los analistas parecen haber sido demasiado optimistas antes de estos resultados, con unos ingresos de 3.400 millones de dólares, un 20% por debajo de lo esperado. El beneficio estatutario por acción de 0,05 dólares se quedó un 97% corto. Este es un momento importante para los inversores, ya que pueden seguir los resultados de una empresa en su informe, ver las previsiones de los expertos para el próximo año y comprobar si se ha producido algún cambio en las expectativas para el negocio. Con esto en mente, hemos reunido las últimas previsiones estatutarias para ver qué esperan los analistas para el año que viene.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, los siete analistas de Aflac esperan actualmente que los ingresos en 2025 sean de 17.200 millones de dólares, aproximadamente en línea con los últimos 12 meses. Se espera que el beneficio estatutario por acción caiga un 10%, hasta 5,93 dólares, en el mismo periodo. Sin embargo, antes de los últimos resultados, los analistas preveían unos ingresos de 17.300 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 6,72 dólares en 2025. Así pues, tras los últimos resultados se ha producido sin duda un descenso de la confianza, habida cuenta de la sustancial caída de las nuevas previsiones de BPA.

Vea nuestro último análisis de Aflac

Puede sorprender que el precio objetivo de consenso se mantuviera prácticamente sin cambios en 105 USD, con lo que los analistas dan a entender claramente que no se espera que el descenso previsto de los beneficios tenga un gran impacto en la valoración. El precio objetivo de consenso no es más que una media de los objetivos individuales de los analistas, por lo que podría ser útil ver la amplitud del rango de las estimaciones subyacentes. En la actualidad, el analista más alcista valora Aflac en 120 USD por acción, mientras que el más bajista lo hace en 94,00 USD. Con un rango de valoraciones tan estrecho, los analistas comparten aparentemente opiniones similares sobre lo que creen que vale el negocio.

Una de las maneras de entender estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Por ejemplo, observamos que se espera que la tasa de crecimiento de Aflac se acelere significativamente, con una previsión de crecimiento de los ingresos del 2,5% anualizado hasta finales de 2025. Esto está muy por encima de su descenso histórico del 5,2% anual en los últimos cinco años. Compárese esto con las estimaciones de los analistas para el sector en general, que sugieren que (en conjunto) se espera que los ingresos del sector crezcan un 5,2% anual en un futuro previsible. Aunque se espera que los ingresos de Aflac mejoren, parece que los analistas siguen siendo pesimistas con respecto a la empresa y prevén que crezca menos que el sector en general.

El balance final

La mayor preocupación es que los analistas redujeron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que Aflac podría enfrentarse a vientos en contra. En el lado positivo, no se produjeron cambios importantes en las estimaciones de ingresos, aunque las previsiones apuntan a un peor comportamiento que el sector en general. No se produjo ningún cambio real en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco de la empresa no ha sufrido ningún cambio importante con las últimas estimaciones.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre Aflac. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos previsiones para Aflac hasta 2027, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

¿Y qué hay de los riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 1 señal de advertencia para Aflac que deberías conocer.

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