La tasa de crecimiento de los beneficios de Arch Capital Group (NASDAQ:ACGL) es inferior al 18% CAGR entregado a los accionistas

Los accionistas de Arch Capital Group Ltd.(NASDAQ:ACGL) podrían estar preocupados tras ver caer el precio de la acción un 16% en el último trimestre. Pero eso no cambia el hecho de que los rendimientos en los últimos cinco años han sido muy fuertes. De hecho, el precio de la acción ha subido un impresionante 121% en ese tiempo. Para algunos, el reciente retroceso no sería sorprendente después de una subida tan rápida. Por supuesto, eso no significa necesariamente que ahora esté barata.

A la luz de la caída del 4,6% de la acción en la última semana, queremos investigar la historia a más largo plazo y ver si los fundamentales han sido el motor de la rentabilidad positiva de la empresa en cinco años.

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Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de la acción, Arch Capital Group logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 34% anual. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual del precio de la acción del 17% durante el mismo periodo. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista con respecto a la empresa. La razonablemente baja relación PER de 6,21 también sugiere la aprensión del mercado.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la mediana en empresas de tamaño similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración del CEO, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar sus beneficios en el futuro. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, ingresos y flujo de caja de Arch Capital Group.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Arch Capital Group, su TSR ha sido del 133% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

El TSR de Arch Capital Group para el año estuvo ampliamente en línea con la media del mercado, con un 32%. La mayoría estaría contenta con una ganancia, y ayuda el hecho de que la rentabilidad del año sea en realidad mejor que la rentabilidad media en cinco años, que fue del 18%. Es posible que la previsión de la dirección traiga crecimiento en el futuro, incluso si el precio de las acciones se ralentiza. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, los riesgos: Arch Capital Group tiene una señal de advertencia que creemos que debe conocer.

Para aquellos a los que les guste encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas infravaloradas con compras recientes de información privilegiada podría ser justo lo que buscan.

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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