La contabilidad conservadora de Medifast (NYSE:MED) podría explicar sus escasos beneficios

El anuncio de resultados de Medifast, Inc.(NYSE:MED) de la semana pasada no impresionó a los accionistas. Si bien las cifras principales fueron débiles, creemos que los inversores podrían estar pasando por alto algunos factores alentadores.

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Una mirada más de cerca a las ganancias de Medifast

En altas finanzas, el ratio clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte los beneficios reportados en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo (de flujo de caja). En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

Como resultado, un ratio de periodificación negativo es positivo para la empresa, y un ratio de periodificación positivo es negativo. Aunque tener un coeficiente de periodificación superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de periodificación relativamente alto. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Durante los doce meses anteriores a marzo de 2024, Medifast registró un coeficiente de devengo de -0,33. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron muy significativamente inferiores a su flujo de caja libre. De hecho, en los últimos doce meses registró un flujo de caja libre de 85 millones de dólares, muy por encima de los 67,8 millones de dólares de beneficios. De hecho, el flujo de caja libre de Medifast disminuyó en el último año, lo que resulta decepcionante, como los globos no biodegradables.

Eso puede hacer que te preguntes qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Medifast

Como hemos comentado anteriormente, el ratio de devengo de Medifast indica una fuerte conversión de beneficios en flujo de caja libre, lo cual es positivo para la empresa. Por ello, creemos que el potencial de beneficios subyacentes de Medifast es tan bueno, o incluso mejor, de lo que parece por los beneficios estatutarios. Por desgracia, sus beneficios por acción retrocedieron el año pasado. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Si desea saber más sobre Medifast como empresa, es importante que conozca los riesgos a los que se enfrenta. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para Med ifast que debe tener en cuenta y 1 de ellas es un poco preocupante.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Medifast. Sin embargo, hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento del capital es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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