El sentimiento positivo sigue eludiendo a Herbalife Ltd. (NYSE:HLF). (NYSE:HLF) tras la caída del 32% de su cotización

Los accionistas de Herbalife Ltd.(NYSE:HLF) que esperaban que ocurriera algo han sufrido un duro golpe con una caída del 32% del precio de las acciones en el último mes. Para cualquier accionista a largo plazo, el último mes pone fin a un año para olvidar al bloquear un descenso del 56% en el precio de las acciones.

Dado que su precio ha caído sustancialmente, teniendo en cuenta que aproximadamente la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio-beneficio (o "PER") superiores a 17x, puede considerar Herbalife como una inversión muy atractiva con su ratio PER de 5,8x. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.

Herbalife ha tenido problemas últimamente, ya que sus beneficios han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que los pésimos resultados persistan, lo que ha reprimido el PER. Si aún crees en el negocio, preferirías que la empresa no perdiera beneficios. O, por lo menos, esperaría que la caída de los beneficios no empeorase si su plan es adquirir acciones mientras no goza de buena salud.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?

Para justificar su PER, Herbalife necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás del mercado.

Si repasamos el último año de beneficios, resulta desalentador que las ganancias de la empresa cayeran un 56%. Los tres últimos años tampoco pintan bien, ya que la empresa ha reducido sus beneficios por acción un 49% en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

Pasando al futuro, las estimaciones de los cinco analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 42% durante el próximo año. Esta previsión es muy superior al 13% previsto para el mercado en general.

En vista de ello, resulta curioso que el PER de Herbalife se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta significativamente más bajos.

La última palabra

El PER de Herbalife parece tan débil como su cotización últimamente. Generalmente, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios para establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos comprobado que Herbalife cotiza actualmente con un PER muy inferior al esperado, ya que su previsión de crecimiento es superior a la del mercado en general. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios sólidas con un crecimiento más rápido que el del mercado, asumimos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo una presión significativa sobre el PER. Parece que muchos prevén efectivamente una inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones deberían normalmente impulsar el precio de las acciones.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 5 señales de advertencia para Herbalife ( 2 no deben ser ignoradas) que usted debe tener en cuenta.

Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que Herbalife. Si desea una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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