Por qué no nos preocupa el precio de las acciones de The Estée Lauder Companies Inc. (NYSE:EL)

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 17 veces, se podría considerar a The Estée Lauder Companies Inc.(NYSE:EL) como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 69 veces. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

Los últimos tiempos no han sido ventajosos para Estée Lauder Companies, ya que sus beneficios han caído más rápido que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que la empresa va a dar la vuelta por completo a la situación y acelerar más que la mayoría de las demás del mercado. Eso es lo que realmente se espera, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

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¿Quieres saber cómo piensan los analistas que será el futuro de Estée Lauder Companies en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al mercado para que ratios de PER como el de Estée Lauder Companies se consideren razonables.

Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 41%. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus beneficios por acción un 53% en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de las ganancias recientemente ha sido indeseable para la empresa.

De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 53% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es muy superior al 9,9% de crecimiento anual previsto para el mercado en general.

Con esta información, podemos ver por qué Estée Lauder Companies cotiza a un PER tan alto en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.

Conclusión sobre el PER de Estée Lauder Companies

Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Estée Lauder Companies reveló que sus perspectivas de beneficios superiores contribuyen a su elevado PER. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el PER, ya que confían plenamente en que los beneficios futuros no están amenazados. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.

Dicho esto, tenga en cuenta que Estée Lauder Companies está mostrando 4 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas no nos gusta demasiado.

Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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