Los flojos resultados de Estée Lauder Companies (NYSE:EL) podrían ser sólo el principio de sus problemas

Las acciones de Estée Lauder Companies Inc.(NYSE:EL) mostraron fortaleza, y los inversores no se dejaron intimidar por su débil informe de resultados. A veces, los accionistas están dispuestos a ignorar las cifras débiles con la esperanza de que mejoren, pero nuestro análisis sugiere que esto es poco probable para Estée Lauder Companies.

Vea nuestro último análisis de Estée Lauder Companies

Comparación del flujo de caja con los beneficios de Estée Lauder Companies

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que los beneficios de una empresa están respaldados por el flujo de caja libre (FCF) durante un periodo determinado. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos de explotación medios del periodo. Podríamos considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Como resultado, un ratio de devengo negativo es positivo para la empresa, y un ratio de devengo positivo es negativo. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Durante los doce meses anteriores a diciembre de 2023, Estée Lauder Companies registró un coeficiente de devengo de 0,20 puntos. Por lo tanto, podemos deducir que su flujo de caja libre se quedó muy corto para cubrir su beneficio estatutario. De hecho, en los últimos doce meses tuvo un flujo de caja libre negativo, con una salida de 1.500 millones de dólares a pesar de su beneficio de 467,0 millones de dólares, mencionado anteriormente. Sin embargo, hace un año el FCF fue de 945 millones de dólares, por lo que Estée Lauder Companies al menos ha sido capaz de generar un FCF positivo en el pasado.

Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Estée Lauder Companies

Estée Lauder Companies no convirtió gran parte de sus beneficios en flujo de caja libre en el último año, lo que algunos inversores pueden considerar bastante subóptimo. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de las ganancias subyacentes de Estée Lauder Companies sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. Lamentablemente, su BPA ha bajado en los últimos doce meses. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Si desea saber más sobre Estée Lauder Companies como empresa, es importante conocer los riesgos a los que se enfrenta. Por ejemplo, hemos identificado 4 señales de advertencia para Estée Lauder Companies (2 no nos gustan demasiado) con las que debería estar familiarizado.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Estée Lauder Companies. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que le lleve un poco de investigación, puede que encuentre útil esta recopilación gratuita de empresas que presumen de una alta rentabilidad sobre fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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