El negocio de STERIS plc (NYSE:STE) va a la zaga del sector, pero sus acciones no.

Podría pensarse que, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 4,2x, STERIS plc(NYSE:STE) es un valor a evitar, ya que casi la mitad de todas las empresas de equipos médicos de Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 3,4x, e incluso P/V inferiores a 1,3x no son nada fuera de lo común. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan alto.

Vea nuestro último análisis de STERIS

¿Qué significa la relación precio/ventas de STERIS para los accionistas?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para STERIS, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el buen comportamiento de los ingresos, lo que ha elevado la PER. De no ser así, los accionistas actuales podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de STERIS en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan alto como el de STERIS es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar al sector.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar sus ingresos un 13% el año pasado. Además, los ingresos han aumentado un 77% en total desde hace tres años, en parte gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los ocho analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 6,1% anual en los próximos tres años. Esta cifra es muy inferior al 9,7% de crecimiento anual previsto para el sector en general.

Con esta información, nos parece preocupante que STERIS cotice a un PER superior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

La clave

En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos llegado a la conclusión de que STERIS cotiza actualmente con un PER muy superior al previsto, ya que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del sector en general. En estos momentos no nos sentimos cómodos con la elevada PER, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A estos niveles de precios, los inversores deberían mantener la cautela, sobre todo si las cosas no mejoran.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado una señal de advertencia para STERIS que debería tener en cuenta.

Si le interesan las empresas fuertes que obtienen beneficios, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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