Las saludables cifras de beneficios de McKesson Corporation(NYSE:MCK) no depararon sorpresas a los inversores. Creemos que los accionistas se han percatado de algunos factores preocupantes más allá de las cifras reglamentarias de beneficios.
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El impacto de las partidas inusuales en los beneficios
Para cualquiera que quiera entender el beneficio de McKesson más allá de las cifras estatutarias, es importante tener en cuenta que durante los últimos doce meses el beneficio estatutario se benefició de 299 millones de dólares de partidas inusuales. Aunque nos gusta ver aumentos de beneficios, tendemos a ser un poco más cautos cuando los elementos inusuales han hecho una gran contribución. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y, después de todo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. Si McKesson no ve repetirse esa contribución, entonces, en igualdad de condiciones, esperaríamos que su beneficio cayera durante el año en curso.
Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Nuestra opinión sobre los beneficios de McKesson
Consideramos que los beneficios estatutarios de McKesson no son una lectura clara de la productividad en curso, debido a la gran partida inusual. Por este motivo, creemos que es posible que los beneficios estatutarios de McKesson sean mejores que su poder de beneficios subyacente. La buena noticia es que sus beneficios por acción aumentaron ligeramente en el último año. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Por ello, si desea profundizar en este valor, es fundamental que tenga en cuenta los riesgos a los que se enfrenta. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado una señal de advertencia para McKesson que debería conocer.
Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de McKesson. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que le lleve un poco de investigación, puede que esta colección gratuita de empresas que presumen de un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada le resulten útiles.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.