Las acciones de Inspire Medical Systems, Inc. (NYSE:INSP) retroceden un 28%, pero los ingresos no han escapado a la atención de los inversores

Las acciones de Inspire Medical Systems, Inc.(NYSE:INSP) han tenido un mes horrible, perdiendo un 28% tras un periodo relativamente bueno anterior. La caída de los últimos 30 días ha puesto la guinda a un año difícil para los accionistas, en el que el precio de la acción ha bajado un 43%.

Incluso después de una caída tan grande en el precio, la relación precio-ventas (o "P/S") de Inspire Medical Systems de 7,3x todavía podría hacer que parezca una venta fuerte en este momento en comparación con otras empresas en la industria de equipos médicos en los Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/S por debajo de 3,2x e incluso P/S por debajo de 1,2x son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

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Cómo se ha comportado Inspire Medical Systems

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Inspire Medical Systems, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. El PER es probablemente alto porque los inversores creen que este fuerte rendimiento de los ingresos continuará. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

Hay una suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al sector para que ratios P/S como el de Inspire Medical Systems se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un excepcional aumento del 42% en los ingresos de la empresa. Espectacularmente, el crecimiento de los ingresos a tres años se ha disparado en varios órdenes de magnitud, gracias en parte a los últimos 12 meses de crecimiento de los ingresos. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 22% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector sólo crezca un 10% anual, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.

Con esta información, podemos ver por qué Inspire Medical Systems cotiza a un PER tan alto en comparación con el sector. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que podría tener un futuro más próspero.

Conclusión sobre el PER de Inspire Medical Systems

La significativa caída del precio de las acciones ha hecho muy poco por desinflar la elevada PER de Inspire Medical Systems. Si bien la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante para comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Nuestro análisis de Inspire Medical Systems muestra que su relación precio/ventas se mantiene alta gracias a sus fuertes ingresos futuros. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el P/S, ya que confían plenamente en que los ingresos futuros no están amenazados. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta antes de invertir y hemos descubierto 1 señal de advertencia para Inspire Medical Systems que debería conocer.

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