No habrá muchos que piensen que la relación precio/beneficios (o "PER") de 18 veces de HCA Healthcare, Inc.(NYSE:HCA) merezca una mención cuando la mediana del PER en Estados Unidos es similar, en torno a 19 veces. Aunque puede que esto no llame la atención, si la relación precio/beneficio no está justificada, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.
Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, HCA Healthcare lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Es posible que muchos esperen que el buen comportamiento de los beneficios se deteriore como el resto, lo que ha impedido que el PER suba. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para sentirse optimistas sobre la evolución futura de la cotización.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de HCA Healthcare?
Para justificar su PER, HCA Healthcare debería registrar un crecimiento similar al del mercado.
En retrospectiva, el año pasado la empresa obtuvo un beneficio del 4,5%. Esto se vio respaldado por un excelente periodo anterior en el que el BPA aumentó un 50% en total durante los tres últimos años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 11% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es similar al crecimiento anual del 10% previsto para el mercado en general.
Con esta información, podemos ver por qué HCA Healthcare cotiza a un PER bastante similar al del mercado. Al parecer, los accionistas se sienten cómodos simplemente aguantando mientras la empresa mantiene un perfil bajo.
Conclusión sobre el PER de HCA Healthcare
Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de HCA Healthcare reveló que sus perspectivas de beneficios, que coinciden con las del mercado, contribuyen a su PER actual. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el PER, ya que confían plenamente en que los beneficios futuros no deparen sorpresas. En estas circunstancias, es difícil que la cotización se mueva con fuerza en una u otra dirección en un futuro próximo.
Además, también debería conocer estas 2 señales de advertencia que hemos detectado en HCA Healthcare.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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