Los beneficios crecen en Centene (NYSE:CNC), pero a los accionistas siguen sin gustarles sus perspectivas

Como inversor, merece la pena esforzarse por garantizar que su cartera global supere la media del mercado. Pero el riesgo de la selección de valores es que es probable que compre empresas de bajo rendimiento. Lamentamos informar que los accionistas a largo plazo de Centene Corporation(NYSE:CNC) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 21% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 19%. Las noticias más recientes no sirven de consuelo, ya que la cotización ha bajado un 21% en un año. Ha bajado un 26% en aproximadamente un trimestre. Observamos que la empresa ha presentado resultados hace poco, y el mercado no está muy contento. Puede consultar las últimas cifras en nuestro informe sobre la empresa.

Si la semana pasada sirve de algo, el sentimiento de los inversores hacia Centene no es positivo, así que veamos si hay un desajuste entre los fundamentales y el precio de la acción.

Consulte nuestro último análisis de Centene

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante los desafortunados tres años de caída del precio de las acciones, Centene vio en realidad cómo sus beneficios por acción (BPA) mejoraban un 69% al año. Esto es todo un enigma, y sugiere que podría haber algo que impulsara temporalmente el precio de la acción. Otra posibilidad es que las expectativas de crecimiento hayan sido poco razonables en el pasado.

Merece la pena echar un vistazo a otras métricas, porque el crecimiento del BPA no parece coincidir con la caída del precio de la acción.

De hecho, los ingresos aumentaron un 7,3% en los tres años, por lo que la caída del precio de la acción tampoco parece depender de los ingresos. Este análisis es somero, pero podría merecer la pena investigar Centene más de cerca, ya que a veces las acciones caen injustamente. Esto podría suponer una oportunidad.

La siguiente imagen muestra cómo se han comportado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Es bueno ver que en los últimos tres meses se han producido importantes compras internas. Eso es positivo. Dicho esto, creemos que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son factores aún más importantes a tener en cuenta. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Centene ganará en el futuro (previsiones de beneficios libres).

Una perspectiva diferente

Los inversores en Centene tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 21%, frente a una ganancia del mercado de alrededor del 32%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Lamentablemente, el rendimiento del año pasado pone fin a una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 0,7% anual a lo largo de cinco años. En términos generales, la debilidad de la cotización a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían querer investigar el valor con la esperanza de un cambio de tendencia. Los inversores a los que les gusta ganar dinero suelen informarse sobre las compras con información privilegiada, como el precio pagado y la cantidad total comprada. Puede consultar las compras con información privilegiada de Centene haciendo clic en este enlace.

Centene no es el único valor que compran los iniciados. Eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas de pequeña capitalización con valoraciones atractivas que han sido compradas por personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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