Los inversores en Becton Dickinson (NYSE:BDX) tienen una pérdida del 6,7% si invirtieron hace cinco años.

El principal objetivo de la selección de valores es encontrar los valores más fuertes del mercado. Pero en cualquier cartera, habrá resultados dispares entre los distintos valores. En este momento, algunos accionistas pueden estar cuestionando su inversión en Becton, Dickinson and Company(NYSE:BDX), ya que en los últimos cinco años el precio de la acción ha caído un 15%.

Merece la pena evaluar si la economía de la empresa se ha estado moviendo al unísono con estos decepcionantes rendimientos para los accionistas, o si existe alguna disparidad entre ambos. Hagámoslo.

Vea nuestro último análisis de Becton Dickinson

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Mientras que el precio de la acción bajó durante cinco años, Becton Dickinson consiguió aumentar el BPA una media del 8,0% anual. Así que no parece que el BPA sea una gran guía para entender cómo valora el mercado las acciones. O posiblemente, el mercado era muy optimista anteriormente, por lo que la acción ha decepcionado, a pesar de la mejora del BPA.

En términos generales, esperaríamos ver mayores subidas del precio de las acciones sobre la base de un crecimiento sostenido del BPA, pero otras métricas pueden dar una pista de por qué el rendimiento del precio de las acciones es relativamente modesto.

Es poco probable que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,8% esté guiando la opinión del mercado sobre el valor. En contraste con el precio de la acción, los ingresos han aumentado un 3,1% anual en los últimos cinco años. Así pues, parece que habría que examinar más de cerca los fundamentales para entender por qué languidece el precio de la acción. Después de todo, puede haber una oportunidad.

Puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Becton Dickinson es un valor muy conocido, con abundante cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad sobre el crecimiento futuro. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Becton Dickinson ganará en el futuro (estimaciones libres del consenso de analistas).

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Becton Dickinson, su TSR ha sido del -6,7% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Becton Dickinson han subido un 2,3% en el año (incluso incluyendo los dividendos). Pero no llega a la media del mercado. Por el lado bueno, sigue siendo una ganancia, y sin duda es mejor que la pérdida anual de alrededor del 1,3% soportada durante media década. Así que esto podría ser una señal de que el negocio ha cambiado de rumbo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Becton Dickinson (1 es un poco preocupante) que debería tener en cuenta.

Si usted es como yo, no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.