El mercado eleva las acciones de agilon health, inc. (NYSE:AGL) un 41%, pero puede hacer más

Las acciones de agilon health, inc.(NYSE:AGL) han tenido un mes realmente impresionante, ganando un 41% tras un inestable periodo anterior. Pero el mes pasado hizo muy poco para mejorar la caída del 67% del precio de la acción en el último año.

Aunque su precio ha subido, cuando cerca de la mitad de las empresas que operan en el sector sanitario de Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") superiores a 1,2x, todavía se puede considerar a agilon health como una acción atractiva a la que echar un vistazo con su ratio P/S de 0,6x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para la reducida relación precio/ventas.

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Cómo ha evolucionado agilon health

Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, agilon health lo ha estado haciendo relativamente bien. Una posibilidad es que el ratio P/S sea bajo porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los ingresos podría ser menos impresionante en el futuro. Si la empresa consigue mantener el rumbo, los inversores deberían verse recompensados con un precio de la acción acorde con sus cifras de ingresos.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo una P/S tan baja como la de agilon health es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al sector.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus ingresos en un impresionante 74% el año pasado. Estos buenos resultados recientes significan que también ha sido capaz de aumentar sus ingresos un 263% en total en los últimos tres años. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 24% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector sólo crezca un 7,0% anual, lo que resulta notablemente menos atractivo.

Con esta información, nos parece extraño que agilon health cotice a un P/S inferior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores no están nada convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

¿Qué podemos aprender de la PER de agilon health?

La última subida del precio de las acciones no fue suficiente para elevar la P/S de agilon health cerca de la mediana del sector. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Un vistazo a los ingresos de agilon health revela que, a pesar de las brillantes previsiones de crecimiento futuro, su P/V es mucho más bajo de lo que cabría esperar. Cuando vemos previsiones de crecimiento tan sólidas como éstas, sólo podemos suponer que son los riesgos potenciales los que podrían estar ejerciendo una presión significativa sobre el ratio P/S. Aunque la posibilidad de que el precio de la acción se desplome parece poco probable debido al elevado crecimiento previsto para la empresa, el mercado parece tener ciertas dudas.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 2 señales de advertencia de agilon health que hemos descubierto.

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