Los inversores institucionales en RxSight, Inc. (NASDAQ:RXST) perdieron un 5,9% la semana pasada, pero han cosechado los beneficios del crecimiento a largo plazo.

Principales datos

• La elevada participación institucional implica que el precio de las acciones de RxSight es sensible a sus operaciones.
• Un total de 16 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa, con un 51%.
• Las previsiones de los analistas, junto con los datos de propiedad, dan una idea clara de las perspectivas de una empresa.

Para hacerse una idea de quién tiene realmente el control de RxSight, Inc.(NASDAQ:RXST), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Con una participación del 75%, las instituciones poseen el máximo de acciones de la empresa. Dicho de otro modo, el grupo se enfrenta al máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Los inversores institucionales fueron el grupo más afectado después de que la capitalización bursátil de la empresa cayera a 1.900 millones de dólares la semana pasada. Sin embargo, la rentabilidad del 81% en un año para los accionistas puede haber contribuido a mitigar su dolor. No obstante, suponemos que estarán atentos a posibles debilidades en el futuro.

Profundicemos en cada tipo de propietario de RxSight, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de RxSight

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre RxSight?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

RxSight ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, es mejor desconfiar de la supuesta validación que aportan los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. A continuación puede ver los beneficios e ingresos históricos de RxSight, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Los inversores institucionales poseen más del 50% de la empresa, por lo que juntos probablemente pueden influir mucho en las decisiones del consejo de administración. Observamos que los fondos de cobertura no tienen una inversión significativa en RxSight. Observando nuestros datos, podemos ver que el mayor accionista es RA Capital Management, L.P. con el 9,3% de las acciones en circulación. Con el 6,0% y el 5,1% de las acciones en circulación respectivamente, BlackRock, Inc. y The Vanguard Group, Inc. son el segundo y tercer mayor accionista. Además, el Consejero Delegado de la empresa, Ronald Kurtz, posee directamente el 2,1% del total de acciones en circulación.

Observando el registro de accionistas, podemos ver que el 51% de la propiedad está controlada por los 16 principales accionistas, lo que significa que ningún accionista tiene una participación mayoritaria en la propiedad.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Son bastantes los analistas que cubren el valor, por lo que se pueden estudiar las previsiones de crecimiento con bastante facilidad.

Información privilegiada sobre RxSight

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una alta participación interna también puede dar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

A los accionistas probablemente les interese saber que hay personas con información privilegiada que poseen acciones de RxSight, Inc. Se trata de una empresa bastante grande, por lo que suele ser positivo ver alguna alineación potencialmente significativa. En este caso, poseen acciones por valor de unos 96 millones de dólares (a los precios actuales). La mayoría diría que esto demuestra una alineación de intereses entre los accionistas y el consejo de administración. Aun así, valdría la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 10% en RxSight. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Participación de capital privado

Con una participación del 9,3%, las empresas de capital riesgo están en condiciones de desempeñar un papel en la configuración de la estrategia empresarial centrándose en la creación de valor. Esto puede gustar a algunos, porque los fondos de capital riesgo/inversión son a veces activistas que exigen responsabilidades a la dirección. Pero otras veces, los fondos de capital riesgo/inversión se están vendiendo, al haber sacado la empresa a bolsa.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero, para comprenderlo realmente, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para RxSight que usted debe tener en cuenta.

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NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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