El precio justo para RxSight, Inc. (NASDAQ:RXST)

Es posible que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 13,3 veces, RxSight, Inc.(NASDAQ:RXST) es un valor que debe evitarse por completo, ya que casi la mitad de todas las empresas de equipos médicos de Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 3,3 veces, e incluso las P/V inferiores a 1,2 veces no son fuera de lo común. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

Vea nuestro último análisis de RxSight

Cómo ha evolucionado RxSight

Los últimos tiempos han sido ventajosos para RxSight, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el buen comportamiento de los ingresos, lo que ha elevado el PER. Sin embargo, de no ser así, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por la acción.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

El ratio P/S de RxSight sería típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, un comportamiento mucho mejor que el del sector.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 68% en sus beneficios. El último trienio también ha registrado un increíble aumento global de los ingresos, ayudado por su increíble rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas habrían estado encantados con esas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los nueve analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 28% anual en los próximos tres años. Dado que se prevé que el sector crezca sólo un 9,2% cada año, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.

Con esta información, podemos ver por qué RxSight cotiza a un PER tan alto en comparación con el sector. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.

Conclusión sobre el PER de RxSight

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos establecido que RxSight mantiene su elevada relación precio/ventas gracias a que sus previsiones de crecimiento de los ingresos son superiores a las del resto del sector de equipos médicos, como cabía esperar. En esta fase, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los ingresos es bastante remoto, lo que justifica el elevado ratio P/S. En estas circunstancias, es difícil que la cotización caiga con fuerza en un futuro próximo.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 2 señales de advertencia para RxSight que hemos descubierto.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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