Orchestra BioMed Holdings (NASDAQ:OBIO) tiene deuda pero no beneficios, ¿debería preocuparse?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si vas a sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que Orchestra BioMed Holdings, Inc.(NASDAQ:OBIO) utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distressed. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de Orchestra BioMed Holdings

¿Cuánta deuda tiene Orchestra BioMed Holdings?

Como puede ver a continuación, Orchestra BioMed Holdings tenía 9,60 millones de dólares de deuda, en septiembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Sin embargo, su balance muestra que tiene 108,9 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 99,3 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Orchestra BioMed Holdings?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Orchestra BioMed Holdings tenía pasivos por valor de 21,5 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 15,2 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, contaba con 108,9 millones de dólares en efectivo y 86.000 dólares en cuentas a cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Así que en realidad tiene 72,2 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta exuberante liquidez implica que el balance de Orchestra BioMed Holdings es robusto como un gigantesco árbol secuoya. Teniendo en cuenta este hecho, pensamos que su balance es fuerte como un buey. En pocas palabras, Orchestra BioMed Holdings dispone de liquidez neta, por lo que se puede afirmar que no está muy endeudada. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Orchestra BioMed Holdings para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, Orchestra BioMed Holdings consiguió producir sus primeros ingresos como empresa cotizada, pero dada la falta de beneficios, los accionistas sin duda esperarán ver algunos fuertes aumentos.

¿Cuál es el riesgo de Orchestra BioMed Holdings?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y observamos que Orchestra BioMed Holdings tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. Y durante el mismo periodo registró una salida de caja libre negativa de 44 millones de dólares y una pérdida contable de 48 millones de dólares. Pero al menos tiene 99,3 millones de dólares en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. Aunque su balance parece suficientemente líquido, la deuda siempre nos pone un poco nerviosos si una empresa no produce flujo de caja libre con regularidad. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y nosotros hemos detectado 4 señales de advertencia de Orchestra BioMed Holdings que debería conocer.

Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de este tipo de empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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