Las ganancias cuentan la historia de Masimo Corporation (NASDAQ:MASI) y sus acciones suben un 27%.
Los accionistas de Masimo Corporation(NASDAQ:MASI) han visto recompensada su paciencia con una subida de la cotización del 27% en el último mes. No todos los accionistas se sentirán jubilosos, ya que el precio de la acción ha bajado un decepcionante 20% en los últimos doce meses.
Tras el firme rebote del precio, la relación precio/beneficios (o "PER") de Masimo de 70,5x podría hacer que pareciera una venta fuerte en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 16x e incluso los PER inferiores a 9x son bastante comunes. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
Mientras que el mercado ha experimentado un crecimiento de los beneficios últimamente, los beneficios de Masimo han ido a la inversa, lo que no es bueno. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los beneficios cambiará de rumbo. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al mercado para que ratios de PER como el de Masimo se consideren razonables.
Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 47% en los resultados de la empresa. Esto significa que también se ha producido una caída de los beneficios a largo plazo, ya que el BPA ha descendido un 59% en total en los últimos tres años. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 21% durante el próximo año, según los ocho analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es muy superior al 10% previsto para el mercado en general.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Masimo se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.
La última palabra
El PER de Masimo está volando alto, al igual que lo han hecho sus acciones durante el último mes. Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Masimo reveló que sus perspectivas de beneficios superiores están contribuyendo a su elevado PER. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más bajo. En estas circunstancias, es difícil que la cotización caiga con fuerza en un futuro próximo.
Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 2 señales de advertencia para Masimo (¡una es un poco desagradable!) que debería tener en cuenta.
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