La popularidad de Masimo Corporation (NASDAQ:MASI) entre los inversores se ve amenazada por su sobrevaloración

No habrá muchos que piensen que la relación precio/ventas (o "P/V") de 3,7 veces de Masimo Corporation(NASDAQ:MASI) merezca una mención cuando la media de P/V del sector de equipos médicos en Estados Unidos es similar, en torno a 3,5 veces. Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente la relación precio/ventas sin explicaciones, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.

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Cómo ha evolucionado Masimo

Masimo podría estar obteniendo mejores resultados, ya que últimamente sus ingresos han crecido menos que los de la mayoría de las demás empresas. Tal vez el mercado esté esperando un aumento de los ingresos en el futuro, lo que ha impedido que la relación precio/ventas disminuya. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Masimo en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Se prevé algún crecimiento de los ingresos de Masimo?

Para justificar su ratio P/S, Masimo necesitaría producir un crecimiento similar al del sector.

Si echamos la vista atrás, vemos que apenas hubo crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado. Sin embargo, unos cuantos años fuertes antes de eso significan que todavía fue capaz de aumentar los ingresos en un impresionante 79% en total durante los últimos tres años. En consecuencia, los accionistas estarán satisfechos, pero también tendrán algunas preguntas que plantearse sobre los últimos 12 meses.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los ocho analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 4,9% anual en los próximos tres años. Esta previsión es sustancialmente inferior al 10,0% de crecimiento anual previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Masimo esté muy cerca de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando las acciones.

Conclusión sobre el PER de Masimo

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien un indicador del sentimiento actual de los inversores y de las expectativas futuras.

Dado que las previsiones de crecimiento de los ingresos de Masimo son relativamente moderadas en comparación con el sector en general, resulta sorprendente ver que cotiza con su actual relación precio/ventas. En la actualidad, no confiamos en el P/S, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Esto pone en peligro las inversiones de los accionistas y hace que los inversores potenciales corran el riesgo de pagar una prima innecesaria.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 2 señales de advertencia para Masimo que debería tener en cuenta, y 1 de ellas es un poco desagradable.

Si no está seguro de la solidez del negocio de Masimo, ¿por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto?

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