Puede Haber Problemas Subyacentes Con La Calidad De Las Ganancias De Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG)

Intuitive Surgical, Inc.(NASDAQ:ISRG) acaba de presentar unos sólidos resultados, y el mercado ha reaccionado en consecuencia con una saludable subida del precio de la acción. Sin embargo, creemos que los accionistas pueden estar pasando por alto algunos detalles preocupantes en las cifras.

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Acercándonos a las ganancias de Intuitive Surgical

Un ratio financiero clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte sus beneficios en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo. En pocas palabras, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Intuitive Surgical tiene un coeficiente de acumulación de 0,21 para el año hasta junio de 2024. Por lo tanto, podemos deducir que su flujo de caja libre se quedó muy corto para cubrir su beneficio estatutario. De hecho, su flujo de caja libre fue de 420 millones de dólares en el último año, muy por debajo de su beneficio estatutario de 2.090 millones de dólares. Sin duda, los accionistas de Intuitive Surgical esperan que su flujo de caja libre se recupere el año que viene, ya que ha disminuido en los últimos doce meses.

Por ello, cabe preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Intuitive Surgical

Intuitive Surgical no convirtió gran parte de sus beneficios en flujo de caja libre en el último año, lo que algunos inversores pueden considerar bastante subóptimo. Por este motivo, creemos que es posible que los beneficios estatutarios de Intuitive Surgical sean mejores que su poder de beneficios subyacente. No obstante, merece la pena señalar que sus beneficios por acción han crecido un 29% en los últimos tres años. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Si se quiere profundizar en Intuitive Surgical, también habría que analizar los riesgos a los que se enfrenta actualmente. Un ejemplo: Hemos detectado 1 señal de advertencia para Intuitive Surgical que deberías tener en cuenta.

Hoy nos hemos centrado en un único punto de datos para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Intuitive Surgical. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Así que puede que desee ver esta colección gratuita de empresas que presumen de un alto rendimiento del capital, o esta lista de valores con una alta participación de información privilegiada.

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