Examen de la valoración de Intuitive Surgical tras los recientes avances en cirugía robótica y el repunte del mercado

• Si alguna vez se ha preguntado si el precio de las acciones de Intuitive Surgical se ajusta realmente a su potencial a largo plazo, está en el lugar adecuado.
• La acción ha mostrado un impulso saludable recientemente, subiendo un 6,2% en el último mes y un 8,3% en lo que va de año. Sin embargo, en el último año sólo ha registrado un modesto avance del 4,7%.
• La confianza del mercado ha cambiado a raíz de las noticias sobre los avances en la tecnología quirúrgica robótica y las nuevas autorizaciones reglamentarias, que están abriendo oportunidades en todo el mundo. Esto ha intensificado el debate sobre el futuro de la empresa. Muchos se preguntan si estos avances señalan el comienzo de una nueva fase de crecimiento o introducen nuevos riesgos que los inversores deben tener en cuenta.
• Intuitive Surgical tiene actualmente una puntuación de valoración de 0 sobre 6, lo que significa que no está infravalorada en ninguna de nuestras seis comprobaciones clave. Vamos a desglosar lo que esto significa utilizando diferentes enfoques de valoración, y asegúrese de seguir leyendo para descubrir una forma más inteligente de ponderar el valor al final de este artículo.

Intuitive Surgical obtiene una puntuación de 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras banderas rojas encontramos en el desglose completo de valoración.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Intuitive Surgical

Un modelo de flujo de caja descontado (DCF) estima el valor intrínseco de una empresa mediante la proyección de sus futuros flujos de caja libres y luego descontando esos flujos de caja al presente utilizando una tasa de rendimiento esperada. Este método pretende captar lo que valen esos flujos de caja futuros en dólares de hoy, ofreciendo una imagen más clara del valor de la empresa en función de su capacidad para generar beneficios a lo largo del tiempo.

En el caso de Intuitive Surgical, el último flujo de caja libre registrado fue de 1.900 millones de dólares. Las previsiones de los analistas sugieren un crecimiento constante, con estimaciones que alcanzan los 3.700 millones de dólares en 2026 y los 5.310 millones de dólares a finales de 2029. Más allá de estos años, Simply Wall St extrapola nuevos aumentos, lo que indica expectativas de expansión continua, aunque la certidumbre de los analistas disminuye a mayor distancia.

Tras aplicar este enfoque DCF de flujo de caja libre a capital en 2 fases, el valor intrínseco estimado de las acciones de Intuitive Surgical es de 328,86 dólares. Comparando esto con el precio actual de la acción, el modelo DCF indica que la acción cotiza con una prima del 72,5% respecto a su valor razonable calculado. Esto sugiere que el precio de mercado es sustancialmente superior a lo que los flujos de caja futuros de la empresa justificarían hoy.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (FCD) sugiere que Intuitive Surgical podría estar sobrevalorada en un 72,5%. Descubra 923 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Intuitive Surgical.

Enfoque 2: Precio de Intuitive Surgical frente a beneficios (PE)

El ratio Precio/Ganancias (PE) es una de las métricas de valoración más utilizadas para las empresas rentables, ya que relaciona el valor de mercado de una empresa con sus ganancias actuales. Resulta especialmente útil para empresas consolidadas con beneficios constantes, ya que permite a los inversores calibrar rápidamente si una acción está cara o barata en relación con sus homólogas y con el mercado en general.

Por supuesto, lo que se considera un PER "normal" o "justo" depende de varios factores. Las empresas con mayores expectativas de crecimiento y menor perfil de riesgo suelen tener ratios PE más altos, mientras que las que tienen perspectivas inciertas o más riesgo suelen cotizar con descuento. Estas diferencias hacen que sea esencial comparar el ratio PE de Intuitive Surgical con múltiples puntos de referencia para contextualizar.

Actualmente, Intuitive Surgical cotiza con un PER de 73,2x. Esta cifra es notablemente superior a la media de sus homólogos, de 36,5 veces, y a la media del sector de equipos médicos, de 28,6 veces. Sin embargo, el "Ratio Justo" de Simply Wall St para Intuitive Surgical se calcula en 38,7 veces. El ratio justo es una norma más rigurosa que la simple comparación con sus homólogos o con el sector, ya que tiene en cuenta el crecimiento previsto de los beneficios de la empresa, los márgenes de beneficios, los riesgos empresariales, la clasificación del sector y la capitalización bursátil.

Dado que el PER real de la empresa es significativamente superior a su Ratio Justo, incluso después de tener en cuenta sus ventajas, la acción parece tener un precio superior al que se consideraría justificado por sus fundamentales.

Resultado: SOBREVALORADA

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Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Intuitive Surgical

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. En términos sencillos, una narrativa es la historia o perspectiva personal de un inversor sobre una empresa, que conecta por qué cree que Intuitive Surgical tendrá éxito (o no) con sus propias previsiones de ingresos futuros, márgenes de beneficio y, en última instancia, lo que considera un valor justo para las acciones.

Este enfoque va más allá de las cifras, ya que vincula las perspectivas y los riesgos de una empresa directamente con una previsión financiera y un precio de las acciones que tenga sentido para esas hipótesis. Las Narrativas son fáciles de crear y compartir directamente en la página de la Comunidad de Simply Wall St, una función utilizada por millones de inversores para comparar puntos de vista e ideas.

Con las narrativas, puede ver de un vistazo cómo se mide la opinión de cada inversor comparando su estimación del valor razonable con el precio de mercado actual, lo que facilita la decisión de comprar, mantener o vender. Además, las Narrativas se actualizan automáticamente con las últimas noticias, resultados de beneficios y nuevos datos, de modo que su historia de inversión evoluciona a medida que surge nueva información.

Para Intuitive Surgical, por ejemplo, algunas Narrativas estiman un valor razonable tan alto como 592,96 dólares por acción, basándose en el crecimiento alcista de los ingresos y los márgenes, mientras que los inversores más cautelosos fijan su valor razonable tan bajo como 325,55 dólares, lo que muestra cómo las diferentes perspectivas conducen a diferentes decisiones de inversión.

En el caso de Intuitive Surgical, a continuación se presentan avances de dos de las principales narrativas de Intuitive Surgical:

• 🐂 Caso alcista de Intuitive Surgical

  Valor razonable: 592,96 dólares

  El precio actual está un 4,3% por debajo del valor razonable

  Supuesto de crecimiento de los ingresos: 13.48%

  • La continua expansión mundial y la innovación de productos están impulsando los ingresos recurrentes, la estabilidad de los márgenes y las ventajas competitivas a largo plazo para Intuitive Surgical.
  • El apoyo normativo más amplio y los buenos resultados clínicos están reduciendo las barreras a la adopción, apoyando el crecimiento duradero en mercados sanitarios clave.
  • Los analistas prevén que la empresa alcance los 3.700 millones de dólares de beneficios en 2028, con un precio objetivo de consenso casi un 20% por encima del precio actual de la acción. Entre los riesgos figuran las restricciones presupuestarias de los gobiernos, la incertidumbre comercial y la competencia.
• 🐻 Caso bajista de Intuitive Surgical

  Valor razonable: 400,91 dólares

  El precio actual es un 41,6% superior al valor razonable

  Supuesto de crecimiento de los ingresos: 12.02%

  • Intuitive Surgical ha construido un negocio resistente y de altos márgenes con una base instalada creciente, pero el precio de la acción rara vez ofrece una rentabilidad atractiva a largo plazo desde los niveles actuales.
  • La valoración actual sugiere sólo un 1% de rentabilidad anual, incluso con un sólido crecimiento del flujo de caja libre, lo que deja poco margen de seguridad a los nuevos inversores.
  • El autor elogia a la empresa y planea esperar a un precio más bajo, señalando que la acción casi nunca cae a una valoración atractiva a pesar de las recientes caídas.

¿Crees que hay algo más en la historia de Intuitive Surgical? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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