¿Es demasiado tarde para considerar a Intuitive Surgical después de una subida de precios del 29,6%?

• ¿Se ha preguntado alguna vez si las elevadas acciones de Intuitive Surgical aún tienen margen para generar valor o si ya tienen un precio perfecto? Analicemos lo que realmente está impulsando la historia antes de sacar conclusiones precipitadas.
• Tras una fuerte escalada, el precio de las acciones de Intuitive Surgical subió un 29,6% el mes pasado y ahora ha subido un impresionante 131,2% en cinco años. Esto sugiere que los inversores ya han valorado el crecimiento, pero pueden haber surgido nuevos riesgos en el camino.
• Los últimos titulares se han centrado en la expansión de la empresa a nuevos mercados internacionales y en la aceleración de los procedimientos asistidos por robot en los hospitales, lo que ha entusiasmado a los inversores. Al mismo tiempo, el sector está en plena ebullición por la creciente competencia y el cambiante panorama normativo, lo que se suma a la mezcla de optimismo y cautela.
• Aunque Intuitive Surgical obtiene actualmente una puntuación de 0 sobre 6 en nuestras comprobaciones de infravaloración, estamos a punto de desentrañar lo que esto significa a través de diferentes métodos de valoración. Le interesará ver la nueva perspectiva al final de este artículo antes de decidirse.

Intuitive Surgical obtiene una puntuación de 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras banderas rojas encontramos en el desglose completo de valoración.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Intuitive Surgical

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) funciona estimando los flujos de caja futuros de una empresa y descontándolos al valor actual. Este método proporciona un "valor intrínseco" teórico para las acciones utilizando las proyecciones de flujo de caja como dato clave.

En el caso de Intuitive Surgical, el último flujo de caja libre registrado es de 1.900 millones de dólares. Los analistas esperan que estos flujos de caja crezcan rápidamente en los próximos años, proyectando cifras de 3.660 millones de dólares en 2026, 4.330 millones de dólares en 2027 y alcanzando los 5.310 millones de dólares en 2029. Dado que las estimaciones de los analistas suelen abarcar sólo cinco años, Simply Wall St amplía estas proyecciones hasta 2035 con sus propias hipótesis de crecimiento. Este enfoque ofrece a los inversores una visión más completa de la posible generación de valor.

Sobre la base de este modelo de 2 etapas de flujo de caja libre a capital, el valor intrínseco estimado por acción es de 328,65 dólares. Si se compara con el precio actual de la acción, el modelo implica que la acción cotiza con una prima del 72,1% respecto a su valor razonable calculado. Esto sugiere que, a pesar de sus elevadas perspectivas de crecimiento, Intuitive Surgical puede estar significativamente sobrevalorada sobre una base de flujo de caja puro.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Intuitive Surgical puede estar sobrevalorada en un 72,1%. Descubra 882 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Intuitive Surgical.

Enfoque 2: Precio de Intuitive Surgical frente a beneficios (PE)

El ratio Precio/Ganancias (PE) es una métrica ampliamente utilizada para valorar empresas rentables como Intuitive Surgical, ya que indica a los inversores cuánto están pagando por cada dólar de ganancias. El ratio PE adecuado para una empresa depende no sólo de la rapidez con la que se espera que crezcan los beneficios, sino también de lo arriesgados o estables que puedan ser esos beneficios futuros en comparación con el mercado en general y con su sector.

Intuitive Surgical cotiza actualmente a un elevado PER de 73 veces, muy superior a la media del sector de equipos médicos (27,3 veces) y también muy por encima de la media de empresas similares (36,7 veces). Si bien un PE superior puede justificarse por el fuerte crecimiento y el liderazgo del mercado, es importante preguntarse cuánto es demasiado.

En lugar de comparar únicamente entre pares, Simply Wall St calcula un "Ratio Justo". Este múltiplo de PER propio se adapta a cada empresa teniendo en cuenta no sólo el sector y el tamaño de la empresa, sino también el crecimiento futuro de los beneficios, los márgenes de beneficio y cualquier riesgo empresarial conocido. En el caso de Intuitive Surgical, el ratio justo se sitúa actualmente en 39,9 veces, bastante por debajo de su PER real.

Dado que el PER de 73 veces supera significativamente su Ratio Justo, este enfoque sugiere que las acciones de Intuitive Surgical tienen un precio muy por encima de lo que justifican sus fundamentales y su perfil de riesgo.

Resultado: SOBREVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1404 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Intuitive Surgical

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una narrativa es simplemente su historia y perspectiva sobre una empresa, combinada con sus suposiciones para cosas como el valor razonable, los ingresos futuros, las ganancias y los márgenes, todo en un solo lugar. Las narrativas vinculan la historia única de una empresa a una previsión financiera concreta, lo que le permite llegar a su propio valor razonable y tesis de inversión.

En la página de la Comunidad de Simply Wall St (utilizada por millones de inversores), las Narrativas hacen que este análisis sea fácil y accesible, permitiéndole relacionar sus perspectivas directamente con las cifras de la empresa. Las Narrativas le ayudan a decidir cuándo comprar o vender comparando visualmente su Valor Justo con el Precio actual, haciendo que sus convicciones sean claras y procesables. Y lo que es mejor, las narrativas son dinámicas: cuando se dispone de nueva información, como comunicados de resultados o noticias del sector, la previsión y el valor razonable se actualizan al instante, de modo que su visión se mantiene actualizada.

Por ejemplo, la narrativa de un inversor considera que Intuitive Surgical tiene un valor justo de 685 dólares, lo que refleja el fuerte crecimiento previsto, mientras que otro fija su valor en 325 dólares, lo que pone de manifiesto su preocupación por la valoración y la competencia. Esto demuestra cómo las narrativas captan una serie de perspectivas inteligentes y diferentes detrás de cada precio de las acciones.

En el caso de Intuitive Surgical, se lo pondremos fácil con avances de dos de las principales narrativas de Intuitive Surgical:

• 🐂 Caso alcista de Intuitive Surgical

  Valor razonable por acción: $592.96

  El precio actual está un 4,6% por debajo del valor razonable

  Crecimiento previsto de los ingresos: 13,5

  • Los analistas consideran que la sólida adopción mundial y los nuevos procedimientos respaldan los ingresos recurrentes y la ventaja competitiva a largo plazo. La innovación de productos y las herramientas digitales están impulsando la utilización.
  • Se prevé estabilidad y crecimiento de los márgenes gracias a los buenos resultados clínicos, la ampliación del acceso al mercado y la expansión a mercados emergentes. Se prevé que los ingresos futuros asciendan a 3.700 millones de dólares en 2028.
  • Entre los principales riesgos figuran los retrasos normativos, las restricciones presupuestarias internacionales, la creciente competencia de proveedores externos y la evolución de las políticas de reembolso, que podrían afectar al crecimiento y la rentabilidad.
• 🐻 Caso Oso Intuitive Surgical

  Valor razonable por acción: $400.91

  El precio actual es un 41,1% superior al valor razonable

  Crecimiento previsto de los ingresos: 12,0%.

  • Intuitive Surgical fue pionera en la cirugía robótica asistida y ahora genera el 83% de sus ingresos a partir de servicios y piezas recurrentes de alto margen para sus más de 9.500 sistemas da Vinci instalados.
  • A pesar de su rápido crecimiento y de su sólido ecosistema digital, la valoración del valor se considera exagerada. Se estima que el precio actual sólo ofrece una rentabilidad anual de alrededor del 1%, sobre la base de hipótesis de flujo de caja.
  • Esta opinión considera que ISRG es una empresa fuerte, pero demasiado cara para comprarla hoy, dado su historial de cotizar raramente a niveles de valor atractivos. Hay quien sugiere a los inversores pacientes que esperen a un mejor punto de entrada.

¿Cree que hay algo más en la historia de Intuitive Surgical? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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