Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 16x, puede considerar CorVel Corporation(NASDAQ:CRVL) como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 57,1x. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
El crecimiento de los beneficios logrado por CorVel en el último año sería más que aceptable para la mayoría de las empresas. Es posible que muchos esperen que el respetable rendimiento de los beneficios supere al de la mayoría de las demás empresas en el próximo periodo, lo que ha aumentado la disposición de los inversores a pagar más por las acciones. Si no es así, los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
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¿Hay suficiente crecimiento para CorVel?
Para justificar su PER, CorVel debería registrar un crecimiento muy superior al del mercado.
Si analizamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 18%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 91% en el BPA, ayudado por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
Esto contrasta con el resto del mercado, que se espera que crezca un 10% durante el próximo año, una cifra materialmente inferior a las recientes tasas de crecimiento anualizado a medio plazo de la empresa.
Con esta información, podemos ver por qué CorVel cotiza a un PER tan elevado en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan que continúe este fuerte crecimiento y están dispuestos a pagar más por el valor.
¿Qué podemos aprender del PER de CorVel?
En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Hemos establecido que CorVel mantiene su elevado PER gracias a que su reciente crecimiento trienal ha sido superior a la previsión general del mercado, como era de esperar. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el PER, ya que confían plenamente en que los beneficios no están amenazados. Si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, es difícil que el precio de la acción caiga con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
También vale la pena señalar que hemos encontrado 2 señales de advertencia para CorVel que hay que tener en cuenta.
Por supuesto, podría encontrar una inversión fantástica si se fija en algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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